以種樹原則投資股票! 他掌握「精、準、簡」年領百萬股利

▲作者謝士英分享他的股票投資種樹原則」。(圖/Unsplash)

文/謝士英

《少,但是更好!》(Essentialism)一書中建議的「精、準、簡」三原則,也是我整理咖啡莊園的要採用的原則。

現在我的莊園裡一共有25檔股票,有的是一開始就有的,也有陸續因爲各種情況而增加的。各家公司股價雖然受到整體經濟和國際國內股市的影響而有所波動,也深受自家公司營運優劣的直接影響。在這些影響因素下,我增加的持股並不是平均分配在各家公司。

慢慢地,超過百張的有3家,另有四家有50張上下。在定期檢視下,發現我的持股也反映了80/20法則*,每家公司的貢獻度不盡相同。因此,我可能將我的25檔減到20檔以下,甚至更少,以達到用更少的時間來換取更多的收成。*約僅有20%的變因操縱着80%的局面。

在減少的同時,也要隨時注意是否還有更好的投資標的,讓我的選股更加精準。要能做到這一點,平常需要注意經濟走勢、產業的發展,當然最重要的是那一家公司是否真的符合好公司的條件

例如,2020年農曆過年期間雖然受到疫情的影響,還是不能免俗地與家人外出用餐。去了兩家不同品牌的王品餐廳,仍需要事先訂位,而且高朋滿座,沒有想像中的蕭條。最近,開始注意王品(2727)的營運與股價,看看王品是否又回到好公司的行列,而股價也來到合理價位, 甚至更低。

其實這個過程就如同真正的農莊,有的果樹得病了需要砍除,有的枝葉需要整理修剪,好品種的需要引進,而產量佳的可以多栽種一些。道理是一樣的。

以我的金融股來進一步說明。我持有國泰金(2882)、永豐金(2890)和玉山金(2884)等三家金控的股票。國泰金是原有的世華銀行被併購換來的,永豐金是因爲華信金控的緣故。只有玉山金是我自己挑選的。由於政治的干擾,讓我對公股金控敬而遠之。看到慶富雷艦弊案*就可略知一二。*2014年,慶富造船公司擊敗臺灣國際造船,以約352億元標得海軍獵雷艦標案,但於2017年因無法按期償還貸款而爆發嚴重財務問題,並被查出有詐貸,遭到以第一商業銀行爲首的公營銀行團宣告違約,造成聯貸銀行團130億餘元損失。

幾年來,與玉山金相比較,國泰金和永豐金顯得較爲遜色。所以修剪了一些國泰金的枝葉,永豐金基本上是維持觀察。看好的玉山金則是大量栽種,現在超過200張,成本約在10元上下。於是,我的金融股就漸漸集中在玉山金這一家公司。令人欣慰的是,玉山金近年來的表現也沒有讓我失望,它的業績仍在逐年成長,持續被看好。

將自己的投資簡單化,除了方法,值得一提的就是稅務了,目前政府好像不鼓勵像我們這樣的長期投資人,不敢徵收證券所得稅,還鼓勵作短與當衝。

對長期持有的存鼓族則先是將可扣繳稅率減半,將牛多剝半層皮,再針對每年的股利再加收2%的補充健保費。

種種措施讓人覺得對長期投資人不太友善,於是有些人爲了規避補充健保費而降低持股或不參加除息,因而將原本該遵守的投資紀律與原則破壞了。會不會因小失大,我不敢確定。但是,比較頻繁的買賣總是會將原本簡單的投資變得複雜化。

我的做法是,仍然照着既定的買賣原則,按部就班。做爲一個好國民,該繳的稅就按時繳納。我們有世界前段班的健保制度,雖然還有進步的空間,但我也被扣得甘之若飴。

繳所得稅時,我希望能繳到更高的級距,那代表我的所得增加了。我也不會爲了省那2%的補充健保費,而放棄去領那 98%的股利。

常常在想,中樂透頭獎幸運兒會爲了要被扣那 20%的稅而放棄領獎嗎?這也許是我鴕鳥式的自我嘲解,不過我還真的是這樣想的。

當然節稅納稅人的權利,我也不輕易放棄我的權益。捐款做公益就是個人節稅的方法之一。

除了不願意多繳錢讓政府蓋蚊子館和建造大而無當的面子工程,我也可以讓這爲數不多的款項用在自己覺得更有需要的地方,將錢發揮更大的效果。也有一種操之在我的控制感,何樂不爲。

總之,還是將投資變得比較簡單,讓生活變得更愉快纔是真正的重點。

希望讀者已經對我的種樹原則有了基本的認識了。

爲了加強印象,再用一個案例來說明。前些時和潤企業(6592)的股票上市辦理申購抽獎。因爲上市前後的差價很大,被抽中的一般投資人如同中到大獎一般。

所以申購造成一股風潮,筆者當然也躬逢其盛。可惜的是,我周遭的親朋好友只有一位幸運兒,中籤率不到5%!雖然和潤企業沒有抽中,但是想要成爲和潤企業的股東還是唾手可得的。在集中市場買進即可,只是價格是否合理而已。

和潤企業以租賃爲主,在上市公司還有中租-KY(5871)和裕融(9941)算是經營型態類似的。若是以去年這三家公司的配股配息來看,中租-KY配現金4.2 元,股票股利0.3元。不算股票股利,中租-KY的合理價是84元,便宜價是42 元,超過164元就是昂貴价。

同樣道理,裕融的合理價在110元,便宜價是55元,漲過220元就是昂貴价。而和潤的合理價是62元,跌到31原就是便宜價,昂貴价是124元。在寫書的當下,中租-KY的股價是91元,裕融是85.9元,和潤則是62.7 元。

假設其他條件不變的情況下,裕融的價位最低,比合理價錢還要便宜,其他兩家都比合理價略高一點。我若是資金有限,只能買一張的話,我很可能會選裕融。

另外有一點也要列入考量的是2019年的營收,和潤是三家中成長最多的,其他兩家都算是微幅成長。這也會影響到我們在買股票時的決定。

★本圖文經採實文化授權,摘自《我45歲學存股,股利年領200萬》。