養老賽道競爭加碼：國壽、平安、太保等上市險企如何搶跑？

多類產品擴容

金融理財產品中，保險憑藉其長期、穩定特質廣受消費者關注——一是退休或失去勞動能力後，保障型產品可給予一定補償；二是理財型產品可在長壽時代提供穩定、持續的現金保障，彌合退休後收入驟降帶來的落差。

記者注意到，各上市保險公司在養老產品領域的探索可分爲個人養老金、高端財富產品與普惠業務三類。

一是個人養老金產品。政策落地後，個人養老金產品發展即駛入“快車道”。2022年11月23日，中國銀保信公示首批入選個人養老金保險產品名單，共有6家公司所售7款產品；此後，產品名錄經歷多次擴容，至今日，已增至21家公司所售40款產品。

A股上市保險公司及其子公司中，有人保壽險、新華保險、太保壽險、新華養老、中國人壽5家公司開發的10款產品在售。其中，共5款專屬商業養老保險、4款兩全險及1款年金險。

據21世紀經濟報道記者統計，上述5款專屬商業養老保險2023年結算利率均在3.5%以上。其中，穩健型賬戶以新華養老所售“盈佳人生”爲首，結算利率爲4.0%；進取型賬戶以人保壽險所售“福壽年年”爲首，結算利率同樣爲4.0%。

年報中，中國人壽表示，公司當前個人養老金業務位居行業前列，未來將持續豐富個人養老金保險產品體系，優化升級專屬商業養老保險產品；新華保險表示，公司專屬商業養老保險和個人養老金業務保費收入已超15億元。

二是以長期護理險與商業養老金業務爲代表的普惠屬性養老業務。此前，長期護理險轉換業務試點已於2023年5月1日起開展，試點期限暫定兩年。

年報中，中國人壽披露，公司已承辦政策性長期護理保險項目70餘個，覆蓋超3800萬人；太保壽險參與長期護理險項目累計服務超5000萬人；新華保險長期護理保險項目爲323萬人提供失能保障。

三是高端財富積累類產品。年報中，平安人壽表示，公司重點關注財富保險市場，結合預定利率切換產品，發力傳統、分紅兩類產品。同時，平安銀行也強調，正重點打造“懂保險的新財富隊伍”。

從產品到生態

老齡化進程持續推進的當下，保險公司對康養賽道的探索早已不止於產品。

當前，養老產業生態的上游主要由投資、金融、保險拉動，中游聚焦於實體建設，下游則是支撐性產業，包括老年用品、旅遊和教育等。

記者注意到，年報中，多家上市保險公司已將養老發展納入公司戰略。

其中，中國人壽已將“健康養老生態工程”納入公司“八大工程”新經營策略，並明確養老生態建設中長期目標與規劃；人保養老、人保投控強調提升養老服務能力；中國平安表示，公司致力於成爲“國際領先的綜合金融、醫療養老服務提供商”，已有“綜合金融+醫療養老”戰略；中國太保強調，大健康爲“三大戰略”之一，其中“一老一少”是關鍵領域；新華保險在發展戰略中表示，公司提供與科技、綠色、普惠、養老等領域需求相適應的產品與服務。

同時，“保險+多元主體”模式已成爲市場主流。從機構設立上看，多家集團已設立養老保險子公司、產業基金子公司、健康產業投資子公司，負責健康、養老產業佈局與養老社區運營。

記者注意到，據披露，中國人壽當前共有24家一級子公司，其中養老保險子公司、養老產業基金子公司等4家公司涉及金融、投資、投資諮詢、健康管理等業務，同時，其通過養老產業基金子公司間接持股國壽杭州酒店子公司等5家機構。

中國平安報告期內通過整合供應方，實現國內百強醫院和三甲醫院全覆蓋合作。其中，內外部醫生團隊約5萬人，合作藥店數達23萬家。

中國太保設立長江養老、養老投資子公司、太平洋醫療健康等。同時，在成都、杭州、廈門、南京、大理、上海等地設立14家項目公司，負責養老服務及房地產開發經營。

策略分化

儘管各公司在康養賽道已“齊發力”，但細究其具體策略，仍有分化。

其中，中國人壽在經營策略上重視養老生態，產品層次及服務種類在同業中較豐富。例如，產品層面，從長期護理險、商業養老金等具備普惠屬性的品類，到財富管理等高端品類均有佈局。服務層面，擴大重點城市養老項目佈局，未來將以城市中心區域的養老公寓或者機構養老爲主，以居家養老、社區養老爲輔，用一到兩年的時間，在20—30箇中心城市形成養老服務的供給。

值得一提的是，當前，中國人壽養老社區共有4種業態，分別是CCRC(持續照料型養老社區)、城市核心區精品養老公寓、普惠型嵌入式社區居家養老項目和康養旅居基地。

其中，CCRC社區、城市核心區精品養老公寓與康養旅居基地均使用“國壽嘉園”品牌。普惠型嵌入式社區居家養老項目則是“政府支持、社會運營、合理定價”的普惠養老工程。

中國平安更側重醫療養老權益，並以其賦能高端客戶銷售。例如，產品層面，強調做大財富保險市場、擴展養老年金市場，提供養老和健康綜合解決方案、匹配品質養老需求。服務層面，搶跑居家養老賽道，同時在4個城市啓動高端養老項目。

記者注意到，當前，中國平安的居家養老服務在同業同類服務中規模領先，至報告期末，已覆蓋54個城市，客戶累計超8萬。服務過程中，其已聯合相關方，發佈“居家康復護理聯盟體”，並在年報中言明，將“打造中國居家養老第一品牌”。

中國太保則是“重資產”投入養老社區的典型。年報披露，太保壽險已與養老投資公司出資設立成都項目公司等14家項目公司，分別作爲四川省成都市溫江區等14處地塊的土地使用權人和建設開發主體進行“太保家園”及相關項目建設。年報同時披露，上述項目預計投資總額約191.81億元。