視頻丨存貸款雙雙降息！月供和存款利息將這樣變，對錢袋子影響幾何？

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7月22日央行宣佈降息，1年期和5年期LPR利率均下調10個基點。這是今年內5年期LPR利率第二次下調，上次2月份的時候下調了25個基點。

隨後存款利率也跟着下調了，7月25日，六大行同時下調存款掛牌利率。其中，1年及以下期限整存整取掛牌利率下調10個基點，2年及以上期限下調幅度更大，下調20個基點，下調後連5年期存款利率也只有1.8%了，存款利率正式進入“1”時代了。

因爲5年期LPR利率是房貸利率參考的基準利率，LPR利率下調後，除了新申請房貸利率降了以外，存量房貸利率也可以跟着降10個基點，以一筆30年期、100萬元的按揭貸款爲例，每個月月供可以少50多塊錢，利息總額可以少2.1萬元。不過存量房貸要等到貸款重定價日才能享受降息帶來的月供減少。大部分存量貸款的重定價日是明年1月1日，也有的是貸款發放日，具體要看自己的貸款合同。

存款利率下調後存定期的利息就少了，以一筆10萬塊錢存兩年的定期存款爲例，這次利率下調後利息只有2900，比調整前少了400塊。

對各類投資品種影響幾何？

在降息帶動下，銀行間市場資金利率已經下行，主要投資貨幣市場工具的貨幣基金和現金管理類理財產品收益率可能率先跟着下行。

債券價格則可能伴隨債市收益率下行出現上漲。格林大華期貨認爲，本次降息直接推動債券價格上行，但上行空間可能相對較小。今年以來債券市場利率連續下行，領先於政策利率，某種程度上這次是政策利率跟上市場利率的腳步。而存款利率下調後可能帶動債市收益率進一步下行。

至於對股市樓市的影響，由於此次降息幅度較小，市場普遍認爲對股市樓市的利好有限。因爲降息不及預期，股市在降息後還連跌了幾天。東海期貨研究所認爲，政策性降息短期有利於提高風險偏好，但5年期LPR利率下調幅度不及預期，相應房貸利率下調不及預期，短期利空內需型商品。

如何應對？

那麼我們應該如何應對降息趨勢？

如果是那種約定好固定收益率的產品，比如定期存款、固定收益型的信託貸款等，可以適當投資期限長一點的。期限長一點的話可以鎖定當前的收益率，只要沒到期，下次降息就可以不受影響。

短期內購買債券基金的話，可能短債基金比中長期純債基金表現更好。招行私人銀行認爲，預計降息後債市利率低位震盪爲主，短債表現會或好於長債。

總之在降息週期可以考慮直接受益降息的投資品種，比如直接投資債券，或者投資以債券主要投向的債券型基金或固定收益類產品。至於股市，通常要等到包括降息在內的“穩經濟”措施見效以後纔出現機會。

出品丨21世紀資管研究院

策劃 | 方海平

內容 | 唐曜華

配音 | 鄭雯涵（實習生）

視頻 | 卞顯洋 王學權

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