《基金》長天期債券ETF搶手 00679B規模突破3千億

00679B開啓國內投資人在臺股交易時間參與美國公債行情的投資管道，隨着近年受美國升息帶動美債殖利率上漲，加上長天期債券未來進入降息後的潛在資本利得空間，00679B規模、投資人數呈快速成長。

據櫃買中心、集保結算所最新統計數據，00679B今年以來至10月4日當週規模、投資人數分別成長達97.7％、60.6％，累積淨申購近1400億元，已超越2023全年約1080億元的淨申購水準。

00679B研究團隊表示，美債具固定收益性質、且由全球最強經濟體美國爲擔保，被視爲無風險資產，是應對景氣放緩風險的最佳避險標的之一。未來若美國經濟數據呈現低於市場預期趨勢，可望鞏固市場對降息幅度增加預期，引導避險資金進入，相對於具信用利差擴大風險的非投資級債，更能參與降息帶動的行情表現。

據彭博統計，美債殖利率自4月25日波段高點震盪回落以來至10月4日，代表長天期美債的ICE美國政府20+年期債券指數上漲11.1％、代表高信評投資級債ETF的彭博美國20+年期AAA-A公司債流動性指數上漲11.4％。

相較之下，代表非投資等級債的彭博長天期美國高收益債券指數，在上述同期間僅上漲9.1％。元大投信指出，此狀況顯示在市場對美國經濟軟着陸預期下，被視爲無風險資產的美債表現可望優於低信評債券。

元大投信表示，00679B配息屬於海外所得，適用個人最低稅負制，目前自然人在750萬元內可免稅，且無論單次領息金額高低均免繳二代健保補充保費，適合作爲現金替代配置部位，未來若降息預期引導美債殖利率下滑，長天期債券相對於單純持有現金更有資本利得空間。

不過，元大投信指出，未來美國實際降息步調仍待聯邦公開市場委員會議（FOMC）會議逐次決定，且參與債券ETF配息時應留意配息率不代表報酬率，各次配息率會因市場變化而可能有所不同，提醒投資人進場前應謹慎評估。