鴻盛家辦：中外家族辦公室差異之比較
家族辦公室起源於歐洲，20世紀80年代在美國得到迅速發展。據統計，全球的家族辦公室有6000家左右，其中超過3000家的家族辦公室在北美，歐洲約有1000家，其餘的家族辦公室則主要分佈於亞洲、拉丁美洲以及中東。中國的家族辦公室處於起步的階段，發展空間巨大。
歐洲是家族辦公室起源地，歷史悠久、市場成熟、服務機構數量衆多，大多集中於英國、瑞士、德國等金融中心。在服務的類型上，主要關注稅收、會計和司法等領域的問題，重點協助富豪家族在企業、資產以及核心價值的傳承。
北美地區家族辦公室起步晚於歐洲，但發展迅速，目前資產管理規模排名世界第一。服務模式由最初的家族內部管理逐步發展到以第三方機構代爲運營管理爲主。關注慈善，普遍會在家族中設立慈善基金會，如比爾·蓋茨慈善基金會就是一個顯著的案例。由於北美地區的富豪家族較歐洲市場“年輕”，因此在服務領域注重引入新的信息技術以作支持。
亞太地區的家族辦公室起步最晚，發展相對滯後，目前仍處於初期階段。儘管財富積累速度遠超歐美地區，但富豪家族對於家族辦公室的形態目前接受程度較低，更傾向於將物質化的財富親自託付於大型金融機構或財富管理機構，對於家族企業、家族精神文化傳承與家族治理等問題的關注較少。
新興地區(主要以印度、巴西等爲代表)的家族辦公室，近年來由於財富的快速積累，其資產管理規模得到較大的提升，從2016年不足5億美元的平均管理規模，一舉提升到2017年的8.74億，該區域的家族辦公室更爲關注全球化的資產配置。
歐美髮達國家在家族辦公室的成本控制、人員長期激勵、全球資產配置能力等方面具有一定的優勢，加上近年來對於信息技術的投資、運用並參與技術系統的建設，使得家族辦公室的業務形式產生了一定程度的改變。但在家族辦公室的選擇上，國內外富豪家族存在較大的差異，其不同之處可以體現在以下四個方面。
一是家族辦公室的保密性。據瑞銀與坎普登聯合發表的亞洲區家族辦公室研究報告顯示，與國外富豪相比，亞太地區的富豪家族對保密性具有更加嚴苛的要求。即使是在非正式場合的討論，亞太家族富豪也不願意更多地涉及家族治理、代際傳承和財富管理等私密性話題。此外，在對家族辦公室目標重要性排序的調查中，保密性要求位列榜首，是亞太富豪最爲看重的。緊隨其後的分別爲風險分析和投資績效分析。而與西方發達國家不同，禮賓服務、遺產規劃和慈善機構設立被亞太富豪認爲是“最不重要”的三項，顯示出中西方富豪在家族辦公室服務中存在的較大偏好差異。
二是家族成員參與度。瑞銀與坎普登的調查顯示，受強烈的家族觀念影響，亞太地區超級富豪積極推動家族成員參與到家族辦公室的管理中。與歐洲依靠專業化團隊管理的模式不同，亞太地區家族成員在家族辦公室中的佔比遠高於其他地區。在亞太地區，六成以上的家族辦公室有富豪家族的成員參與，職位上至首席執行官和投資總監，下至實習生均有涉及。
三是對服務提供商的依賴程度。在家族辦公室服務提供商選擇過程中，亞太地區富豪秉承“雞蛋不放在同一個籃子裡”的原則，表現得更爲謹慎。亞太地區富豪家族傾向於將資產交由不同的託管人進行託管。且在機構的選擇上，私人銀行是他們最優先選擇的服務提供商。此外，與歐洲家族辦公室不同，亞太富豪家族辦公室一旦選定私人銀行作爲其資產管理人後，往往會與該銀行保持較長期的緊密關係，即使銀行資產收益表現在短期內不盡如人意，亞太富豪家族也不傾向於立刻更換合作機構。這一方面顯示出亞太富豪對私人銀行等服務機構的信賴程度，另一方面也體現其保密性要求，不希望在頻繁更換合作機構的過程中不必要地披露更多信息。
四是業務開展範圍。簡單概括而言，中國富豪家族關注投資收益，海外富豪家族關注遺產避稅。富豪家族偏好的不同直接導致國內外家族辦公室業務開展的側重存在較大差異。
目前，由商業銀行和信託機構領軍的家族辦公室業務在我國剛剛興起，主要仍側重於投資銀行服務，家族事務管理的業務仍有待進一步探索。此外，在家族辦公室的全球資產配置問題上，國內家辦還需要向國際先進經驗學習。（作者：鴻盛家族辦公室總經理 劉暢）