公募基金持續讓利 上半年近百隻產品降費

證券時報記者 吳琦

近期，又一批基金產品選擇降費。

6月25日，興業基金宣佈，自2024年6月25日起調整興業聚惠混合型基金的管理費率，並相應修改基金合同、託管協議、招募說明書及產品資料概要等法律文件的相關內容，該基金的管理費年費率由0.6%調整爲0.4%。興業聚惠混合型基金是一隻偏債混合型基金，最新規模僅爲1.01億元，年內收益率爲3.28%。

與上述基金類似，6月以來，已有10餘隻基金產品下調基金管理費率。

例如，工銀瑞信基金決定自6月21日起，調低工銀瑞信紅利優享基金的管理費率，工銀紅利優享基金管理費年費率由1%調整至0.6%。工銀紅利優享基金是一隻紅利主題基金，最新規模爲4.77億元，年內收益率爲22.81%。值得注意的是，這是該基金1年多以來第2次下調管理費率，2023年5月，該基金曾將管理費年費率由1.5%調整至1%，託管費年費率由0.25%調整至0.2%。經過此次降費後，該產品管理費率已達到主動權益類紅利策略基金產品的最低水平。

長城基金決定自6月24日起降低長城久益靈活配置基金的管理費率、託管費率、C類基金份額銷售服務費率和A類基金份額申購費率，其中基金的管理費年費率由1.2%調整爲0.4%，基金的託管費年費率由0.2%調整爲0.12%，0.4%的管理費率已經是靈活配置型基金中最低。

拉長時間來看，據證券時報記者統計，截至6月26日，今年以來，已有93只基金下調基金管理費率，85只基金下調基金託管費率，兩種費率均下調的基金數量爲65只。

從今年降費的基金類型來看，偏債類基金是今年基金降費的主力軍，其中28只債券型基金宣佈下調基金管理費率，13只偏債混合型基金下調了基金管理費率。目前，債券型基金數量超過3600只，產品同質化程度較高。主動權益類基金方面，17只靈活配置混合型基金、4只偏股混合型基金和3只普通股票型基金下調了管理費率。

值得注意的是，今年以來，還有13只被動投資型基金和8只FOF基金也下調了基金管理費率，費率已處於極低位置的貨幣型基金中，也有4只產品降低了基金管理費率。

從基金管理人來看，富國基金、國泰基金和紅土創新基金各有7只基金降低基金管理費率，鵬華基金和天弘基金則分別有5只和3只基金降低基金管理費率。

產品同質化一直被認爲是基金主動降費的重要原因之一。“適當的同質化競爭有利於行業優勝劣汰，助力行業高質量發展，但過度的同質化加劇了投資者的選擇風險，也可能帶來惡性競爭，並給基金管理人帶來巨大的競爭壓力，並加大了行業內耗。”滬上一位基金評價人士在接受記者採訪時表示。

還有部分基金降費則是因爲基金經理髮生變更、投資策略也相應有較大變化。一些基金公司對一些產品定位進行了戰略調整，靈活配置型基金的風格由偏股調整爲偏債，其費率必然也會作出相應調整。例如，長城久益靈活配置基金爲一隻主動權益型基金，最近幾個季度投資組合中股票市值佔比均超60%。不過，今年6月18日，該基金的基金經理髮生變更，現任基金經理比較擅長債券類投資，該產品的投資策略或有較大變化。

此外，也有不少下調管理費率的基金爲規模較小的迷你型基金。或許是出於“保殼”目的，不少迷你型基金通過降低管理費率提升產品在同類型產品中的競爭力。具體來看，共有43只基金管理規模不足5000萬元，其中九泰天寶A、泰信鑫利A、國融融泰A、新沃通利A等基金規模更是不足500萬元。