年內近百隻基金宣佈降費

來源：券商中國

公募基金降費腳步並未停歇，6月份以來已有10餘隻基金產品宣佈下調基金管理費率。全年來看，據券商中國記者統計，今年已有93只基金下調基金管理費率，85只基金下調基金託管費率，兩者均有下調的基金數量爲65只。

產品同質化被認爲是基金主動降費的深層次原因。部分同質化嚴重、特色不鮮明的基金迫於銷售機構、投資者等壓力，選擇調降基金的費率。

當然，也有不少迷你型基金出於“保殼”目的，通過降低管理費率提升產品在同類型產品中的競爭力。

又有多隻基金宣佈降費

6月25日，興業基金宣佈，自2024年6月25日起調整興業聚惠混合型基金的管理費率，並相應修改基金合同、託管協議、招募說明書及產品資料概要等法律文件的相關內容，該基金的管理費年費率由0.6%調整爲0.4%。

興業聚惠混合型基金是一隻偏債混合型基金，最新規模僅爲1.01億元，年內收益率爲3.28%。

與上述基金類似，6月份以來已有10餘隻基金產品下調基金管理費率。

工銀瑞信基金公告稱，爲滿足投資者的理財需求，降低投資者的理財成本，經與基金託管人招商銀行協商一致，決定自2024年6月21日起，調低工銀瑞信紅利優享基金的管理費率，工銀紅利優享基金管理費年費率由1%調整至0.6%。工銀紅利優享基金是一隻紅利主題基金，最新規模爲4.77億元，年內收益率爲22.81%。值得注意的是，這是該基金一年多以來第二次下調管理費率，2023年5月，該基金曾將管理費年費率由1.5%調整至1%，託管費年費率由0.25%調整至0.2%。經過此次降費後，該產品管理費率已達到主動權益類紅利策略基金產品的最低水平。

新華豐利債券型基金決定自2024年6月20日起降低基金的管理費率及託管費率，管理費率由每年0.7%下調爲0.3%，託管費率由每年0.2%下調爲0.1%。該基金爲一隻含權債券型基金，最新規模僅爲0.24億元，年內收益率爲9.07%。

6月21日，長城基金決定自2024年6月24日起降低長城久益靈活配置基金的管理費率、託管費率、C類基金份額銷售服務費率和A類基金份額申購費率，其中基金的管理費年費率由1.2%調整爲0.4%，基金的託管費年費率由0.2%調整爲0.12%，0.4%的管理費率已經是靈活配置型基金中最低。

6月21日，爲更好滿足投資者的投資需求，保護基金份額持有人利益，鵬華基金決定對鵬華普利債券型基金的管理費率、C類基金份額銷售服務費率進行調整，自6月21日起，基金的管理費年費率由0.35%調低至0.25%，基金C類基金份額的銷售服務費年費率由0.30%調低至0.15%。鵬華普利債券型基金由鵬華基金固收名將劉濤管理，最新規模爲17.16億元，年內收益率爲1.78%。

國融基金宣佈，自6月20日起，降低國融融君靈活配置基金的管理費，由每年1.2%調低至0.8%。該基金最新規模爲0.04億元，已經連續4個年度業績虧損。

年內近百隻基金產品降費

2023年7月，公募基金行業費率改革工作方案正式發佈，公募基金行業掀起降費大潮，幾乎全部的公募機構均發佈了降費公告，涉及降費基金產品數量約佔全市場數量的三分之一。這是公募基金行業歷史上最大規模降費，降費力度也爲歷史之最。

整體而言，主動權益類基金管理費率普遍從1.5%降至不高於1.2%，託管費率普遍從0.25%降至不高於0.2%。此次公募基金費率改革，也是公募基金史上影響最大的一次費率調整。

在主動權益類基金管理費率普遍降至1.2%、託管費率降至0.2%後，基金降費腳步並未停下。

券商中國記者統計顯示，截至6月25日，今年已有93只基金下調基金管理費率，85只基金下調基金託管費率，兩者均有下調的基金數量爲65只。

偏債類基金是今年基金降費的主力軍，其中28只債券型基金宣佈下調基金管理費率，13只偏債混合型基金下調了基金管理費率。目前，債券型基金數量超過3600只，產品同質化程度較高。

主動權益類基金中，17只靈活配置混合型基金、4只偏股混合型基金和3只普通股票型基金下調了基金管理費率。

值得注意的是，還有13只被動投資型基金和8只FOF型基金下調了基金管理費率，基金費率已處於極低位置的貨幣型基金中，也有4只基金降低基金管理費率。

產品同質化被認爲是基金主動降費的深層次原因。部分同質化嚴重、特色不鮮明的基金迫於銷售機構、投資者等壓力，選擇調降基金的費率。“適當的同質化競爭有利於行業優勝劣汰，助力行業高質量發展，但過度的同質化加劇了投資者的選擇風險，也可能帶來惡性競爭，並給基金管理人帶來巨大的競爭壓力、增大行業內耗。”滬上一位基金評價人士在接受券商中國記者採訪時表示。

從基金管理人來看，富國基金、國泰基金和紅土創新基金各有7只基金降低基金管理費率，鵬華基金和天弘基金則分別有5只和3只基金降低基金管理費率。

不難發現，今年以來近百隻基金的降費行爲多數是市場行爲。

有不少業績表現穩定的基金產品宣佈下調管理費率。公募基金產品同質化嚴重，基金管理人希望通過降費增加產品競爭力，在讓利投資者的同時，希望通過持續營銷提升產品規模。

部分基金則是因爲基金經理髮生變更，投資策略也相應有較大變化，如一些基金公司對一些產品定位進行了戰略調整，靈活配置型基金的風格由偏股調整爲偏債，其費率必然也會作出相應調整。如長城久益靈活配置基金爲一隻主動權益型基金，最近幾個季度投資組合中股票市值佔比均超60%。不過，今年6月18日，該基金的基金經理髮生變更，現任基金經理比較擅長債券類，該產品的投資策略或有較大變化。

當然，也有不少下調管理費率的基金爲規模較小的迷你型基金。或許是出於“保殼”目的，不少迷你型基金通過降低管理費率提升產品在同類型產品中的競爭力。具體來看，共有43只基金管理規模不足5000萬元，其中九泰天寶A、泰信鑫利A、國融融泰A、新沃通利A等基金規模更是不足500萬元。

公募基金行業發展競爭激烈，在行業持續擴容的同時，存量博弈以及新入者持續“攪局”，基金產品費率越降越低，將是大勢所趨。

責編：葉舒筠

校對：高源

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