【阜成門外】共和銀行關閉，如何看待高利率對美國中小銀行的衝擊？

中新經緯4月30日電 (宋亞芬)繼2023年有5家銀行關閉後，美國2024年再次出現銀行倒閉情況。在美聯儲降息大概率延後且縮小幅度的情況下，美國中小銀行能否抗住風險？

壞賬和高利率的雙重衝擊

當地時間4月26日，銀行業監管機構美國聯邦儲蓄保險公司(FDIC)宣佈，賓夕法尼亞州監管機構關閉了總部位於費城的美國共和銀行，這是美國今年首家被關閉的銀行。

美國聯邦儲蓄保險公司披露的數據顯示，截至2024年1月31日，美國共和銀行擁有的資產規模達60億美元，存款總規模爲40億美元；與該銀行倒閉相關的存款保險基金(DIF)成本估計爲6.67億美元。

而美國共和銀行的危機早在2023年年初便已經開始顯露。當時，因面臨成本上升及盈利壓力，美國共和銀行宣佈裁員並退出抵押貸款業務，專注於消費者存款。此後，隨着美國利率上升，存款下降，美國共和銀行的困難不斷加大，在尋求投資失敗後被美國聯邦存款保險公司開啓了“死亡之路”。

上海交通大學上海高級金融學院教授、美聯儲前高級經濟學家胡捷在接受中新經緯採訪時表示，高利率環境對於商業銀行有三方面的不利影響：一是其持有的部分資產(如國債)會有賬面損失，導致運營指標的壓力；二是市場貨幣緊縮可能引發存款流失導致流動性壓力；三是緊縮環境下經濟可能的放緩會導致貸款壞賬率上升。美國共和銀行當然也不例外地受到了這些因素的影響。

但是，胡捷認爲，美國共和銀行之所以“一枝獨秀”率先在2024年進入破產的行列，更爲主要的原因還是其對於商業地產的敞口導致了經營狀況的惡化。“自疫情以來，遠程辦公風行，並部分固化下來，導致美國商業地產整個行業不景氣，而對其貸款的商業銀行也相應地受到衝擊。美國共和銀行體量很小，抗風險能力較差，在壞賬和高利率的雙重衝擊之下，自然最終只能走向破產。”

中信證券首席經濟學家明明也表示，此前美國共和銀行專注於利率激進的鉅額抵押貸款產品，此類產品風險較高並且風險調整後回報率低，銀行大量投資於長期固定利率抵押貸款債券，而其貸款組合價值在利率上升的環境下大幅下降導致銀行遭受資產損失。

美國降息預期延後，中小銀行能否扛住？

最新數據顯示，美國通脹再超預期。3月美國CPI(消費價格指數)同比增長3.5%，高於預期的3.4%，核心CPI同比增長3.8%，也高於預期的3.7%。從目前數據看，美元離2%通脹率的理想目標仍有距離。更爲重要的是，美國通脹率下降趨勢極不穩定，走勢較爲膠着。

此外，美國一季度實際GDP年化環比初值1.6%，大幅低於預期的2.5%，這再次給降息預期潑了一盆冷水。

明明預計，美聯儲短期內降息可能性不大。“若未來無金融危機或貿易衝突等影響較深遠的內外部意外衝擊，預計此輪美聯儲降息將較爲謹慎且緩慢，預計今年或僅降息1次。若美國經濟韌性持續超預期，則存在今年不降息的可能性。”

胡捷也表示，美國上半年降息的可能性幾乎爲零，大概率要在9月之後才能考慮是否降息。而高息環境對於所有銀行的風險管控都是不利的，中小銀行更爲脆弱，因此不排除會有更多小銀行爆雷。

美聯儲主席鮑威爾也曾直言，會有一些銀行因此而不得不關閉或合併，大部分都是規模較小的銀行。

不過，自2008年後，美國通過的《多德-弗蘭克法案》和《巴塞爾協議III》，對於銀行的監管趨嚴。胡捷認爲，美國銀行業總體健康狀況尚好，因此出現批量中小銀行倒閉的可能性較小。

明明也持類似觀點。他強調，美國系統重要性銀行在嚴監管下抗風險能力較強，因而美國大銀行出現風險並引發金融危機的概率較低。(中新經緯APP)

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責任編輯：張芷菡