ETF規模頻創歷史新高 金融半導體各領風騷

證券時報記者 陳見南

節後首周A股市場大幅震盪。場外資金抄底勢頭依舊兇猛，上週全市場ETF份額增加1201.15億份，環比增長5%，達到2.49萬億份；總規模增加769.57億元，環比增長2%，爲3.58萬億元，再創周度歷史新高。

ETF規模頻創歷史新高

A股市場不斷創造歷史，ETF市場也不甘落後。

9月26日，ETF市場總規模首次突破3萬億元。節後首個交易日，市場ETF總規模一度突破3.8萬億元，再創歷史新高。2004年我國推出首隻ETF基金，2020年10月全市場ETF規模首次突破1萬億元，耗時近16年；2023年8月底總規模首次突破2萬億元大關，耗時不到3年；而從2萬億元到3萬億元，耗時僅1年多。

千億ETF軍團也大擴容。截至最新，有8只ETF規模超過千億元，華泰柏瑞滬深300ETF資產淨值達4010.8億元居首；據悉，華泰柏瑞滬深300ETF也是A股歷史上首隻衝破千億元規模的ETF，2023年8月7日基金淨值爲1015.61億元。易方達滬深300ETF發起式規模達2579.26億元，居次席；嘉實滬深300ETF規模達1651.31億元，位居第三。

ETF市場規模大踏步前行，主要還是股票型基金大增，表明場外資金正通過ETF間接進入股市。截至最新，股票型ETF佔全市場ETF淨值比例超過79%，較2023年底大幅增長近9個百分點。從份額變化來看，上週股票型ETF份額環比大增近1500億份，再創周度新高。

浙商證券表示，伴隨着交易量快速回落以及短期獲利盤涌出，市場已經進入震盪整理的第二階段；上證指數已經回撤至本輪上漲的0.5分位，調整空間已經較爲充分，預計市場短期內並無進一步大幅下行風險，當前主要是時間和結構上的逐步完善。配置方面，該機構依舊看好本輪行情的延續性和高度，在市場出現“進二退一”的機會時，建議前期倉位不足的投資者可以藉助本輪迴調逢低配置。

金融和半導體ETF爆發

據證券時報·數據寶統計，上週有110多隻股票型ETF錄得上漲，其中12只ETF漲幅超10%，主要集中在半導體、金融科技基金。

具體來看，大成中證100ETF、博時金融科技ETF、博時中證半導體產業ETF漲幅位居前三。其中，大成中證100ETF漲幅居首，超過18%，該基金連續兩個交易日漲停，溢價率已超24%。該基金異動或許是因爲規模較小導致，最新淨值爲2389萬元，連續兩天漲停，其單日成交額均不足500萬元。

博時金融科技ETF上週漲幅超13%，前十大重倉股包括東方財富、恆生電子、同花順、潤和軟件等，大部分個股上週股價表現亮眼。博時中證半導體產業ETF上週漲幅超12%，前十大重倉股包括北方華創、中微公司、中芯國際等，其中中芯國際上週漲幅接近16%。

民生證券表示，半導體同樣是指數的核心構成，該機構梳理的A股重要指數中，半導體佔據重要位置：比如上證50指數中包含中芯國際、海光信息、韋爾股份、中微公司、兆易創新等5只半導體標的，滬深300指數中有19只半導體標的，科創50指數中有20只半導體標的。與此同時，半導體板塊仍具備基本面和估值的雙重底部反轉邏輯，建議重點關注。

地產和消費基金領跌

中銀證券創業板ETF上週大幅回調，周度下跌幅度達13.43%，居首。該基金上週二漲停，上週三跌停，近兩個交易日跌幅均在5%水平。10月8日，中銀證券創業板ETF發佈公告稱，本基金在二級市場的交易價格出現較大幅度的溢價，交易價格偏離基金份額參考淨值的幅度較大。特此提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險。不過連跌3天后該基金已經跌破淨值。

上週跌幅前十的股票型ETF中，有多隻房地產和消費ETF。其中，南方中證全指房地產ETF跌幅接近13%。

廣發中證主要消費ETF上週跌幅接近12%，前十大重倉股包括伊利股份、五糧液、貴州茅臺等消費龍頭股。華西證券表示，股票市場往往領先基本面反應，本輪政策落地有望驅動經濟基本面好轉。隨着各項增量政策落地，上市公司盈利底有望更加明晰，A股將演繹反轉行情，建議首配優質成長與消費股票。

（本版專題數據由證券時報中心數據庫提供 翟超/製圖）