多家公募官宣“分手”，中民財富成爲頭部“棄子”？專業化或成基金代銷行業方向標

圖片來源：華泰柏瑞基金官網

本報（chinatimes.net.cn）記者耿倩 上海報道

8月16日，中民財富基金銷售（上海）有限公司（下稱“中民財富”）被華泰柏瑞基金終止辦理旗下基金認購、申購、贖回、定期定額投資及轉換等相關銷售業務。

除了華泰柏瑞基金外，中民財富在近期還被銀河基金、寶盈基金、平安基金、東方基金、匯添富等多家基金公司終止合作。

事實上，今年以來，已有多家公募基金公司官宣與代銷機構“分手”。對此，排排網財富理財師姚旭升對《華夏時報》記者分析，費率問題、合規性風險、銷量和保有量較低、競爭格局變化等都會成爲基金公司終止跟代銷機構合作的原因。

多家公司終止合作

8月16日，華泰柏瑞基金髮布關於終止中民財富辦理旗下基金相關業務公告。公告指出，爲維護投資者利益，經與中民財富協商一致，華泰柏瑞基金自2024年8月28日起終止中民財富辦理公司旗下基金認購、申購、定期定額投資及基金轉換等相關銷售業務。

公告還強調，已通過中民財富持有華泰柏瑞基金旗下基金基金份額的投資者，可於8月28日前自行辦理基金份額轉託管或贖回業務。投資者未做處理的，中民財富將直接爲投資者存量份額轉至公司直銷平臺。

同日與中民財富官宣“分手”的還有銀河基金。8月16日，銀河基金在公告中稱，公司經與中民財富協商一致，決定自2024年8月16日起中民財富終止辦理公司旗下基金的相關銷售業務。已通過中民財富持有銀河基金的投資者，可於2024年8月30日前聯繫中民財富或銀河基金辦理贖回、轉託管業務。8月30日後仍未辦理贖回、轉託管業務的投資者，其持有的基金份額將統一轉託管至銀河基金直銷平臺。

經不完全統計，近期寶盈基金、平安基金、東方基金、匯添富等多家基金公司都發布公告，宣佈與中民財富終止合作。

8月12日，東方基金更是一連與3家基金代銷機構“分手”。公告指出，爲維護投資者的利益，經與喜鵲財富基金銷售有限公司（下稱“喜鵲財富”）、中國國際期貨股份有限公司（下稱“中期國際”）、中民財富協商一致，東方基金自2024年8月12日起終止上述3家機構辦理公司旗下基金銷售相關業務。截至2024年8月11日，喜鵲財富、中期國際、中民財富已無持有東方基金證券投資基金的存量客戶。

扎堆解約原因複雜

背後原因爲何？一個猜測是，基金公司或許會因爲代銷機構違規操作而選擇終止合作。一位不具姓名的業內人士對《華夏時報》記者分析，如果代銷機構存在違規行爲，如誤導投資者、違反銷售規定等，基金公司可能會採取終止合作的措施。

天眼查平臺顯示，中民財富成立於2014年11月，註冊資本爲1億元人民幣，是中國民生投資股份有限公司旗下公司。查詢過往資料，記者發現中民財富曾被要求暫停業務。2020年1月，中國證券投資基金業協會發布《關於暫停中民財富私募基金募集業務的決定》。要求中民財富立即停止私募基金募集活動，暫停業務期間不得簽訂新的銷售協議、宣傳推介基金、發售基金份額（權益）、辦理基金份額認/申購（認繳）業務。

事實上，今年以來，已有多家公募基金公司官宣與代銷機構“分手”。今年5月，中信保誠基金終止了武漢市伯嘉基金的基金代銷合作。6月7日，宏利基金公告，終止金海九州代銷公司旗下所有公募基金，並停止辦理基金銷售相關業務。同期，也有同泰基金、南華基金、平安基金、摩根士丹利基金相繼公告暫停了海銀基金的銷售資格。

數十家基金公司宣佈與基金銷售機構解約原因爲哪般？

在排排網財富理財師姚旭升看來，費率問題、合規性風險、銷量和保有量較低、競爭格局變化等都會成爲基金公司終止跟代銷機構合作的原因。他對《華夏時報》記者分析，如果代銷機構因爲銷售量不足或客戶滿意度低等，未能達到基金公司的業績要求，而基金公司維護合作付出的成本又非常高，那麼基金公司可能會認爲繼續合作性價比不高而選擇終止合作。

另外，姚旭升指出，在嚴格的監管和激烈的市場競爭下，基金公司選擇代銷機構的要求也在提高，從而會淘汰表現不佳的代銷機構。

除了以上原因，業務調整也是基金公司“扎堆”同基金代銷機構終止合作的一大原因。業內人士認爲，基金公司可能會根據業務發展需要，對銷售渠道進行調整，選擇與更符合公司戰略的代銷機構合作，從而終止與其他代銷機構的合作關係。

專業化或成基金代銷行業新趨勢

在市場上，基金代銷機構的類型多樣。姚旭升介紹，基金代銷行業涵蓋了銀行、證券公司、獨立第三方銷售機構、期貨公司以及中國證監會規定的其他機構，這些機構通過不同的渠道和方式爲投資者提供基金銷售服務。

“從目前市場格局來看，銀行渠道依然佔比最高，但是保有規模開始被其他機構蠶食。”姚旭升補充道，第三方銷售機構的份額在逐步攀升，頭部效應較爲明顯。券商通過轉型財富管理，份額佔比也在增長。此外，基金直銷也逐漸被各家公募重視。

但同時，基金代銷機構也面臨市場競爭、合作關係維護、合規經營和業務創新等方面的挑戰。業內人士透露，當前市場競爭激烈，越來越多的投資者開始選擇互聯網基金銷售平臺和移動應用程序購買基金，這使得傳統代銷機構的客戶流失嚴重；其次，代銷機構需要與基金公司、託管銀行、審計機構等衆多合作伙伴建立良好的合作關係，以確保業務順利開展。但依然有一些代銷機構會出現違規行爲，導致合作關係破裂。

此外，上述業內人士指出，代銷機構還需要不斷適應市場變化和監管政策的變化，以確保合規經營。隨着數字化和智能化的發展，基金代銷機構需要不斷探索新的業務模式和技術應用，來維持良好的服務質量和客戶體驗。

在這種情況下，基金公司與代銷公司之間的合作必將趨向於更加專業、高效和差異化，同時注重合規性、技術應用和客戶體驗。姚旭升表示，基金代銷市場正在加速優勝劣汰，伴隨基金行業進一步發展，預計公募代銷業務對專業水平的要求將日益提高，行業精英人才向頭部機構集中，導致行業集中度提升。另外，基金公司在選擇代銷合作伙伴時，也將更加註重代銷機構的專業服務水平、合規誠信記錄、財務狀況等，以維護基金份額持有人的利益。

同時，基金公司與代銷公司之間的合作模式預計會向更加註重投資者賬戶回報的買方投顧模式轉型。姚旭升強調，這種模式將以投資者權益爲根本出發點，實現互利共贏、健康發展。

“在技術上，基金公司與基金代銷機構會更多地利用金融科技，例如人工智能、大數據分析等技術，提高服務質量和用戶體驗。”姚旭升如是說。

責任編輯：徐芸茜 主編：公培佳