淡季不淡基調 搶先佈局3個落底轉機族羣

臺股。 記者林伯東／攝影

Q1淡季卻有人不淡

過去每一年的一、二月，雖然是淡季，但畢竟是「一年之計在於春」，大多數的上市櫃公司都會召開法說會，跟投資朋友分享今年的計劃及公司願景，也就是俗稱的「畫大餅」。

不過不知道是不是因爲川普重新擔任美國總統的緣故，諸多的不確定性因素，讓身爲上市櫃公司的大老闆們，都不敢隨便發言，深怕說出去的話最後沒有辦法做到。這讓股票市場變得較過往的第一季來得平淡許多。

3個落底轉機族羣

也就是因爲如此，投資朋友得以在這個市場情緒相對比較平淡的時間點，靜下心來尋找值得拉回佈局的公司。今天我們就來分享3個我個人認爲在產業面有機會落底或是有轉機的族羣。

一、矽晶圓

矽晶圓（Silicon wafer）是半導體產業中最重要的基礎材料。它是由高純度的矽經過熔融、提煉、切割等程序製成的圓形薄片。主要的用途是製造積體電路、微處理器、記憶體等半導體元件的基板。所有電子產品，包括智慧型手機、電腦、電視、汽車等，都離不開矽晶圓。上中下游分別是：矽原料提煉、矽晶棒製造、矽晶圓製造（包括切割、研磨、拋光等工序）、半導體元件製造。臺灣擁有護國神山臺積電（2330），自然也就有較完整的半導體產業鏈。

根據SEMI（國際半導體產業協會）指出，全球矽晶圓需求在2024年下半年已擺脫下滑走勢，重拾復甦動能，此一趨勢有望延續至2025年。預計2025年矽晶圓出貨量將回升，接近10%的成長率，並且2026年增幅更高。

二、記憶體

記憶體（Memory）是一種用於儲存資料和程式的電子元件。在電腦、智慧型手機、平板電腦等電子設備中，記憶體扮演着至關重要的角色。它就像一個人的大腦，負責記住和處理各種資訊。主要分成：DRAM（動態隨機存取記憶體）、NAND Flash（快閃記憶體）。如果跟上一段的矽晶圓產業做對照，屬於矽晶圓產業的中下游。

由於2025年DRAM及NAND Flash原廠持續減產，三星、SK海力士和美光可能停產DDR3與DDR4，最快可能在夏季後出現供應短缺。再加上HBM需求持續成長、NAND Flash市場供需改善。

三、被動元件

被動元件是電子電路中不可或缺的基礎元件，分爲：電阻、電容、電感，廣泛應用於各種電子產品。臺灣在全球被動元件產業中扮演着重要角色，擁有完整的產業鏈，從材料、元件製造到模組組裝都有。

2025年受惠AI、車用等需求成長，積層陶瓷電容（MLCC）需求倍增，龍頭廠國巨（2327）在2024年第三季營收已領先創下單季歷史新高。全年有機會較去年成長，且下半年優於上半年。

吃緊弄破碗

看了上面的3個族羣之後，投資朋友大概很想知道有哪些個股值得我們去留意，我就各挑2檔列表供大家參考。請參考下表。

上表是3大落底產業指標股，元月營收已經出現年月雙增的是國巨，股價淨值比最低的是南亞科（2408），穩健型投資朋友可以優先參考這兩檔。不過因爲是轉機股，因此股價容易低檔震盪，建議分批佈局。

國巨日K

資料來源：大富資訊

南亞科日K

資料來源：大富資訊

以上就是我們本週跟大家的分享，預祝大家投資順利！