陳奕光專欄－權值股輪動 下週AI大會指數再戰2萬點

近期碰到2萬點心理關卡，中小型股涌現獲利了結賣壓，櫃買指數已經連續兩週走弱，到15日收波段最低，跌破所有短期均線呈現空頭排列。上市與上櫃指數呈現兩樣情，主要是近期資金過度集中在龍頭股，臺積電漲完後轉整理，換鴻海接棒演出。鴻海近期大漲3成站上130元關卡，15日市值1兆8,299億元超越聯發科的1兆8,156億元。資金追捧在臺積電、鴻海、重電、甚至是兩檔熱門ETF上，使得近期中小型股連續多日修正；不過績優股回檔後投資價值浮現，績優的強勢股拉回後可以留意。

第二季看好IC設計及AI產業兩大箭頭爲主流，尤其是下週將迎來NVIDIA GTC AI大會，將釋出更多新產品以及新的應用發表，下一代產品臺灣供應鏈再度重新洗牌，鴻海身爲新的AI供應鏈獲得市場青睞，其餘跌深但績優的供應鏈如廣達、緯創等也將有落後補漲空間。近期雖然回檔，但下半年正式進入降息循環，搭配景氣上升，以及AI、AI PC、手機升級與復甦，拉回後的臺股下半場行情值得好好把握。

俗話說，「漲多就是最大的利空」，近期臺股高價的IC設計、IP公司、散熱、CoWoS設備概念股等，紛紛從高檔拉回1至2成，世芯-KY從4,565元修正到3,605元、萬潤305元修正到224元、M31從2,095元跌到1,320元，資金跑去臺積電、鴻海以及重電族羣。下週迎來NVIDIA AI大會，今年預計推出B100、H200以及H20。其中H20跟H200預計將在第二季開始上市，而B100會在7月開始上市，B100將是H100的升級版本，未來預計將由鴻海與廣達主要負責，鴻海也持續進軍下一代的GB200，近期鴻海上漲是有底氣的上漲。

目前全球伺服器代工有九成是臺廠，餅怎麼移動仍在自家人身上，整體的伺服器產業在未來幾年長線看好，相關供應鏈包含最上游的臺積電、ODM的鴻海、廣達、緯創、技嘉、緯穎，散熱的奇𬭎、雙鴻，機殼的勤誠、川湖等，這些都是AI浪潮下的大贏家。除此之外，臺積電CoWoS設備將在近期開始陸續到位並且認列營收，相關夥伴如萬潤、弘塑等拉回可以留意。

高價的IC設計及IP是近期的重災區，但其實展望仍然正向，IC包含世芯-KY、聯發科、信驊、聯詠，IP比如M31、金麗科等，拉回止穩後可伺機佈局。另持續看好紡織、綠能、重電、生技等產業，以及基期仍低的電動車、自行車產業，下半年有望落後補漲。綜合以上，目前臺股仍爲多頭趨勢不變，各產業輪動快速，可趁近期拉回伺機佈局績優股，掌握龍年行情。