操盤心法-臺積電ADR創新高,臺股紅盤漲勢可期

盤勢分析: 在臺積電帶領電子類股攻堅下,臺股元月再創16,238歷史高點,但因指數年線乖離率拉大至31.24%,加權指數的12月RSI於元月份一度達80以上,都達中長期過熱極端值,加上那斯達克(NASDAQ)指數和費半指數都拉回跌破20日線,大盤漲多順勢拉回整理

不過指數跌落20日線後馬上反彈回20日線上,反彈幅度達16,238高點至15,138點低點跌幅1,100點的0.618以上,9周KD值高檔略交叉向下修正,但仍維持在80以上鈍化,呈現中期強勢調整走勢

由於新冠病毒增加了經濟不確定性美國經濟復甦速度放緩,聯準會元月會議宣佈利率政策按兵不動,並維持資產購買速度,聯準會超寬鬆的貨幣政策將在未來幾個月內繼續實行,拜登新政府將再推出紓困方案,激勵美股在臺股農曆春節間續創新高點,半導體指數尤其強勢。

臺積電ADR因英特爾7奈米晶片生產將會延期消息股價再創139.8美元新高價,和現股溢價明顯拉大,日股和陸股等都表現強勢創反彈高點,有利臺股牛市紅盤上漲,大盤整理後再攻高點。

臺股元月下旬漲多拉回整理後,縮小和年線的正乖離率,6周及12周RSI分別從94.98及86.39下降至70及70.2,已進行適度換手整理及降溫走勢,以過去周RSI出現超強數值,大盤拉回整理後仍會再攻高點之強勢慣性,大盤可望再攻元月高點。

如以萬點至3,411低點及3,955低點間,有效形成一大規模W底型態,依型態形成滿足點推估,另一高點滿足點爲16,589點,大盤如上漲至16,589點附近,和年線正乖離率將再度拉大至30%上下,預估12月RSI也會上升至80以上,到時仍要提防大盤中長期漲多拉回。

雖然過去的10,256點、10,393點和9,807點等高點,都因爲和年線正乖離率過大或12月RSI達到80過熱區後明顯反轉大幅拉回,但都有重大國際利空衝擊影響,目前尚無國際重大利空出現,聯準會最快年中後纔會減碼QE,美10年公債殖利率及美元指數雖上升至1.25%及90附近,但市場尚未有明顯股轉債現象,短期股市可能漲多震盪整理,但尚無高檔反轉大幅修正壓力,但如美10年公債殖利率和美元指數出現較強上升情況,那就要留意警戒了。

操作建議

不管大盤或電子強勢股,都在元月下旬進行換手整理,適度降溫緩和過大乖離,短線仍有強勢電子股創新高價,半導體類股可望帶動電子股轉漲走勢。

大盤中期暫看短期上升線15,400點至16,500點間高檔震盪;建議逢回留意基本面技術面都強勢個股,如半導體(晶圓代工、封測及IC設計)、5G相關、ABF、車用電子、伺服器資料中心等電子股,傳產股則看疫苖受惠股、貨櫃航運運動相關個股,傳產股以貨櫃航運股爲指標,觀察能否守住季線,反彈回20日線上轉強,才能再帶動原物料個股輪漲走勢。