操盤心法－美國通膨陰影籠罩 蘋果新機是轉機

加權指數 1110906(日線圖)

經濟事件分析：　美國第二季GDP略有上修，庫存略增加這意味着第三季將花費更長時間消除庫存，消費者支出略增加這代表雖通膨高漲但消費需求尚稱穩定，出口下調可能是美元太強勢，住宅固定投資下降看來房價已鬆動，由於經濟下滑風險大，但Fed又擔心通膨壓不下來，應維持偏鷹，9月13日公佈的CPI數據，歐洲央行是否會升息3碼等，都是Fed升息決策關鍵。

2022年將是全球冰山融化創紀錄一年，美國科羅拉多河、德國萊茵河、英法義等主要湖泊都出現河牀露底危機、中國高溫限電、新疆8月下雪，極端氣候的灰犀牛效應會不會對金融市場衝擊也是變數，歐洲天然氣價格波動也需關注。中國經濟下行壓力大、在內需欲振乏力下，中國是有可能引導人民幣匯率貶值透過外需來補足內需的不足，這會誘使美元強勢，對股市較不利。

產業變動分析：

這一波生技股成爲電子股庫存大增衝擊下的避風港，合一獲美FDA醫材藥證搶進全球120萬名糖尿病潰足截足市場，股價連續大漲。美時因9月舖貨重磅藥血癌藥第三季營收將跳升、臺生材因生產泡沫式人工腦膜、臺醫材因進軍130億美元精準脊椎手術器材、健喬因新冠病毒愛克痰等股價都大漲。

生技股漲跌仍以市值最高的藥華藥、北極星藥業-KY爲最大關鍵，藥華藥爲一線用藥，美國藥證取得後預計一年內將取得一線用藥NCCN用藥指南，使用量將更廣大，美國病患約10萬人想像空間大，又拿到臺灣日光性角化症藥證。北極星藥業-KY肺皮間癌藥是採代謝療法所以較無副作用，爲一線用藥及具廣效性，市場期望值很高，估9月10日～20日三期解盲，不過解盲後股價就是一翻兩瞪眼。

盤勢分析及選股：

臺股A波下跌由18,619點跌至13,928點跌4,691點，B波反彈由13,928點反彈至15,475點，若跌破約14,500點C波下跌雛形略現需小心。蘋果邀請函圖案暗示iPhone 14預計9月8日發佈擬搭載衛星通訊晶片，用戶在中斷地面網路後，可立即透過連接衛星收到網路，華爲新手機也搭配衛星晶片，估今年Android系統旗鑑機都會搭配衛星晶片，低軌道衛星概念股商機將大增。

成熟製程晶圓代工面臨砍單壓力，大陸晶圓代工廠7月降價逾1成後，近期累計跌幅已達約2成，對臺灣晶圓代工廠商有修正議價空間，聯電因高壓特殊技術仍是市場最愛，目前產能利用率尚未鬆動，臺積電因先進製程比重上升，ASP維持上升，臺積電的報價態度最堅定，業績穩定，其股價走勢攸關大盤漲跌。