就在華東政府積極準備談判破裂的戰爭時，在美國舉行的三方會談，也在按正常的節奏進行，參與會談的三方也確實都是以最認真的態度面對這次談判，互相討價還價，殊毫必爭，有時甚致會爲一個用詞也要爭上半天。
不過儘管談判進行得十分艱難，但隨着時間的推移，也一條一條，一項一項的談定下來。本來在正式談判開始之前，美國媒體並不看好這次談判，但隨着條款逐漸確定，談判取得的成果也越來越多，到是有幾分可以談成的樣子，因此有些媒體也樂觀了起來，認爲這次三方會談，還是有機會談出成果來的。但這樣的媒體畢競是少數，多數媒體的態度還是十分謹慎，因爲談判還沒有進入敏感區。
第5輪時，談判取得了較大的成果，華東政府與俄國、日本就大多數條款都達成了共識，如東北地區的移交、商業利益、經濟權力等，華東政府也做出了一定的讓步，如放棄對庫頁島的要求，改爲和俄國平分庫頁島，但最後在賠款的問題僵持起來，三方最終確定，將賠款的問題留到下一輪談判解決。
而在另一方面，日本和俄國的談判在本輪基本結束，雙方己就各項條款以及文本都達成了一致意見，只差最後的簽約了，畢竟到了這個時候，日本和俄國之間的矛盾和利益衝突並不多，再加上兩國的盟友也在背後使力，互相妥協讓步，因此兩國也沒有多少糾結，很快就談成了，不過最後的簽約儀式是在三方會談全部結束之後，一起進行，現在只能等着和華東政府的談判。
不過在第6輪時，談判陷入了僵局，華東政府堅決要求日本、俄國必須支付賠款，而日本、俄國則針鋒相對，表示決不考慮賠款，因此這一輪的2場談判均無果而終，只是雙方都確認，還會進行第7輪談判。
由於日俄的談判己經結束，因此經過三方的協商確認之後，第6輪談判的第3天三方都休息一天，也是讓三方再考慮一下賠款的問題。
而在這一天裡，日俄兩國的駐美大使金孑堅太郎和羅森都趕到紐約，和羅斯福協商，怎樣迫使華東政府放棄賠款的要求，但羅斯福表示對此自己無能爲力，畢竟美國要保持中立公證的立場，而且羅斯福認爲就算自己給華東政府施壓也沒有用， 因爲在這段時間裡，英法兩國已在盡力向華東政府施壓，軟硬兼失，一方面威脅要停止和華東政府的貿易來往，對華東政府進行經濟制裁，另一方面承若給華東政府提供利息不超過3％的低息貸款，幫助華東政府償還債務等等，就是要求華東政府放棄賠款。但華東政府絲毫沒有動搖，堅持不放棄賠款要求。因此英法兩國做不到，羅斯福不認爲自己就能夠做到，反而惡化了美國和華東政府的關係，實在是得不償失。
最後的努力也沒有結果，在第7輪談判開始後，李三傑代表華東政府提出最後通諜，要求日俄兩國在24小時內確認，是否接受賠款的要求，如果拒絕，就宣告談判破裂。後來在羅斯福的周旋下，將時間延長到48小時。
小村壽太郎和維特也不敢怠慢，立刻將這個通諜回報給國內，日本、俄國也都趕忙和自己的盟友協商。經過了一天之後，日俄兩國聯合宣佈，拒絕賠款。三方會談也正式破裂。
隨後羅斯福在華盛頓發表了講話，稱美國已經盡了全力，，對三方會談的破裂表示憒憾。而三方的代表也在普茨矛斯聯合招開了最後一次新聞發佈會。而各地的記者也都聞迅趕來，採訪談判的最後一次新聞。
小村壽太郎首先代表日本發言，道：“日本人民愛好和平，天皇也衷心希望遠東地區恢復和平，在這次談判中，日本表現出了高度的善意，並且做出了極大的讓步，然而談判最終還是破裂，但這個責任不在日本，而是華東政府，由於華東政府堅持索要賠款，超過了我們能夠承受的底線，這是談判破裂的最主要原因，應該由華東政府付全部責任，我們只能對此表示遺憾。”
維特則道：“我們這次來美國談判，是秉承了沙皇陛下的最高善意，並懷着十二分的誠心，希望達成最終協議，讓遠東地區恢復和平，俄國己經做到了最了努力，而談判最終破裂，和平還是無法實現，完全是由於華東政府的貪婪和不切實際的幻想所至，儘管俄國希望和平，但大國的尊嚴不容侵犯，因此我們雖然對此感到遺憾，但也不得不選擇讓談判破裂，但由此產生的一切後果，均不應由俄國承擔責任。”
可以說日本、俄國的代表均將矛盾指向了華東政府，並將談判破裂的責任全部推到了華東政府的頭上，而等兩國代表發言結束以後，記者們的目光也全部集中到李三傑的身上，看他如果來回應日本、俄國的指責。另外也希望李三傑再給他們帶給他們一些猛料，因爲在這段時間裡，李三傑給記者們可是提供了不少有價值的新聞報導。
李三傑早就做好了準備，道：“對日本、俄國代表又我們的指責，我不想回應他們，因爲事非自有公道，我想各位都應該清楚。我在這裡，只給大家講一個故事，從前有一個農場主，他十分富有，不過爲人十分軟弱，誰都可以欺負他，而兩個強盜爲了爭奪農場主的財富，在他的農場裡打起來，給農場造成了巨大的破壞，而這時農場主的一個遠房親戚回來了，這個親戚身強力壯，並且有一身好本事，將這兩個強盜打了一頓，而強盜打不過農場主的親戚，只好救僥，希望親戚放他們離開農場，但親戚要求這兩個強盜賠償農場的損失，大家認爲這個要求過份嗎？”
其實這個故事的像徵意義非常明確，在場的記者那還有不明白的，於是又都看向小村壽太郎和維特，看他們又作何迴應，不過小村壽太郎和維特的臉色都十分難看，但卻無話可說，因爲在急切之間，兩人確實都想不出如何迴應李三傑的發言，畢竟李三傑是以講故事的名議，而他們一時編不出什麼象樣的故事來，而且這個時候兩人都沒有應付記者的耐心，因此乾脆就草草結束了新聞發佈會。而李三傑到還回答了幾個問題。
由美國主持的三方會談破裂，再次成爲世界各國關注的焦點，各國也都紛紛發表聲明，不過大部份國家都對會談破裂表示了遺憾，但並沒有評論是非對錯，畢竟這場遠東的戰爭，和大多數國家都沒有關糸，也犯不着選邊站隊。但就在第二天，英法兩國聯合發表了聲明，對華東政府進行了猛烈的批抨，將談判破裂的原因全都推到了華東政府的一方，並宣佈對華東政府進行經濟制裁，終斷一切和華東政府的經貿來往，並呼籲其他各國都參與對華東政府進行的經濟制裁，同時英法兩國又正式宣佈加入這場戰爭，將組建一支強大的艦隊赴遠東參戰。
而華東政府自然不甘示弱，立刻發聲回嗆英法兩國，稱這次的遠東戰爭，表面上是日俄兩國的戰爭，但實際是由英法兩國在背後操控，因此英法兩國纔是這次戰爭的罪魁禍首，現在兩國的代理人被打敗了，英法兩國終於忍不住要親自下場，但華東政府並不害怕英法兩國參戰，並且有充份的信心擊敗英法兩國，維護中國的利益。
一時之間戰爭的陰雲再度籠罩在遠東地區上空，新的戰爭一觸即發。
1月27日，日本代表團啓程回國；1月28日，俄國代表團也出發回國，而華東政府的代表團在談判破裂的第二天，又回到紐約。李三傑又去拜會了羅斯福，向羅斯福表達了感謝，並當面辭行。
雖然這只是一個禮節性的拜會，但還是讓羅斯福頗有好感，畢竟日本、俄國都是由駐美大使完成這個任務，但顯然要比華東政府低一個檔次，從外交來說是有些失禮的。雖然羅斯福也能夠理解，畢竟談判破裂，兩國的代表恐怕都沒有心情完成這最後的禮節。但相比之下華東政府則更有風度一些。而且在會談中，羅斯福從李三傑的臉上也看不到絲毫的失望、沮喪情緒，似乎談判破裂對李三傑並未造成什麼影響，也讓羅斯福心生感慨，這纔是外交家的氣度，看來日本、俄國的代表還是要差一些。
拜會完了羅斯福的第二天，李三傑又在旅館接見了安德森，其實這纔是在談判破裂之後，李三傑仍然留在美國，並且又回到紐約的最主要目地，因爲李三傑己經收到國內的命令，知道華東政府已經打算和安德森合作了，而在三方會談期中，安德森並沒有約見李三傑，以免干擾了李三傑的談判工作，現在談判己經結來了，因此安德森也立刻約見了李三傑，現在應該商談自已的事情了。