最高收益率達90.63%！30只北交所主題基金29只賺錢，多隻基金火爆到限購

自9月24日一攬子增量政策發佈以來，A股走強趨勢明顯。

不僅A股成交量持續放大，人氣高漲，一個多月來北交所的股票整體漲幅可以說是一騎絕塵。從9月24日行情開啓截至11月15日收盤，共計34個交易日裡，北證50指數漲幅已經達到驚人的124.14%，同期，上證指數上漲21.17%，深證成指上漲32.98%，三大指數中彈性最好的創業板指也僅僅上漲46.59%，漲幅尚不及北證50指數的一半。

回顧2021年11月15日，北交所正式鳴鐘開市。首批北交所主題公募基金也於當年11月12日正式獲批。三年來，北交所錨定打造服務創新型中小企業主陣地的目標，紮實推進市場高質量建設。

在9月24日以來的行情及北交所個股火熱的交易熱情助推下，北交所上市個股艾融軟件（830799.BJ）是自9月24日行情開始後出現的首隻“十倍股”，在北交所30%單日漲跌幅的限制下，該股年內最大漲幅一度達到1193%。

與火熱市場行情相應的，北交所主題基金表現優異，並且由於漲幅過高，多隻北交所主題基金一度火爆到限購。

對於北交所投資機會，中歐基金方面向時代週報記者表示，“投資北交所並不是簡單的主題投資，而是投資在中國經濟轉型和資本市場改革中起重要作用的‘專精特新’企業重要平臺。北交所的熱度除了行業基本面變化的驅動外，更重要的是政策驅動。”

北交所行情大好

有指數基金接近翻倍

9月24日以來的此輪行情中，北交所基金成最大贏家，今年年內全部基金中收益榜前三位全是北交所主題基金。

自2021年11月15日北交所開市以來，三年時間“北交所”及“北證”相關的基金產品共30只（份額合併統計），截至2024年11月14日收盤淨值結算後，僅有1只基金成立以來收益告負，爲嘉實北交所精選兩年定開，其餘29只北交所相關基金均斬獲正收益，尤其今年年內成立的相關基金收益更爲出色。

排名最爲靠前的是華安北證50成份指數A，成立以來截至2024年11月14日收盤淨值結算後已經斬獲90.63%的正收益。而該基金的成立也踩中了此輪行情，其成立日爲2024年8月27日。

緊隨其後的是中歐北證50成份指數A，成立於2024年5月10日，截至11月14日收盤淨值結算後收益率高達89.98%。在一輪大漲之後，中歐基金再度開啓限購，限購金額逐步調低。

11月12日，中歐基金公告稱，爲進一步保證中歐北證50成份指數的穩定運作，維護基金份額持有人利益，中歐基金決定於2024年11月13日（含）起對基金各類份額的大額申購、轉換轉入及定期定額投資的交易限額進行調整，單日單個基金賬戶在對基金任一類別基金份額的單筆或多筆累計申購、轉換轉入及定期定額投資業務的金額超過1000元（不含），公司有權拒絕。

除中歐基金外，博時基金、萬家基金、招商基金等多家基金公司都曾先後公告對北交所相關基金限購。

不過，11月15日，招商基金髮布公告，將招商北證50指數單日單個基金賬戶申購金額從1000元調整爲不超過 1 萬元；博時基金也發佈公告，自11月15日起提高單日每個基金賬戶的限購金額。

中歐基金方面向時代週報記者表示，“北證50當下市盈率估值52倍，歷史最高，投資者需要理性看待每一輪牛市的估值高點。1993年2月，上證指數估值超過220倍，2007年10月，滬深300的估值達到50倍，2015年6月創業板估值超過130倍，2020年7月科創50估值達到100倍。”

對於後續的投資策略，中歐基金認爲，牛市中，出現歷史高點的估值是必然事件，投資者需要把握自己的風險偏好、倉位及進出時點。本輪牛市的週期由中美兩國的貨幣政策週期起，即流動性推動，因此，對貨幣政策週期的節奏把握決定了牛市中的投資節奏。

在一片大好行情之下，嘉實北交所精選兩年定開成爲唯一虧錢的北交所主題基金，該基金也是2021年11月23日成立的首批8只北交所定開基金之一，但截至2024年11月14日收盤淨值結算後，該基金A類、C類份額仍舊分別虧損11.34%、12.91%，在所有相關產品中表現最差。

定開、指數產品陸續推出

產品線不斷豐富

北交所目前已推出的基金產品中，除首批8只基金均爲兩年定開產品之外，今年也陸續推出北證50的指數基金。

首批北交所主題基金以封閉期和開放期滾動的方式運作且不上市交易，首個封閉期爲兩年，在封閉期內，不辦理贖回業務。同時，由於北交所市場容量不及主板，首批8只北交所基金髮行額度均爲5億元，合計40億元，將以不低於非現金基金資產80%的比例投向北交所市場，並可參與北交所上市股票的戰略配售，通過打新、定增等。

除了首批主動管理基金之外，三年來北交所基金的類別也在逐步擴容，今年表現非常優異的北證50指數基金即是發展成果之一，且未來投資品種將持續創新及發展。

北交所在總結開市三週年時也指出，要進一步豐富北交所產品和功能體系；穩步推進政府債券交易功能落地，持續優化債券交易機制；優化新股發行定價管理機制，推動公開發行可轉債、ETF業務落地，研究推出北交所專精特新指數。

10月18日，證監會公衆公司監管司一級巡視員商慶軍在2024金融街論壇年會北交所平行論壇上提到，對於北交所，堅持與滬深交易所錯位發展、協同互補的總體格局，立足創新型中小企業的特點和需求，有針對性地豐富市場工具、產品和服務，做好差異化制度安排，繼續推進《中國證監會關於高質量建設北京證券交易所的意見》（“深改19條”）相關政策措施有序落地，引導專業機構投資者深度參與北交所市場。

由於出色的業績，北交所基金的規模、份額相比成立之初均有所增長，但當前多數產品仍有5億元的規模限制。對此，前海開源基金首席經濟學家楊德龍曾解讀，5億元規模上限主要是爲防範風險，避免投資者炒作交易。但其也表示，這一規模上限未來或有望放開，相關產品的規模也將有較大增長空間。

北交所也持續完善監督管理機制，保護中小投資者利益。10月10日，北交所官網發出多份自律監管措施決定書和紀律處分決定書，對違規減持採取處罰措施。

本文源自：時代週報

作者：金子莘