中信建投：國產AI大模型加速迭代，關注國內算力投資機會

中信建投5月14日研報指出，國產AI大模型正快速迭代，今年有望成爲AI應用爆發的元年，阿里通義千問2.5、視頻大模型Vidu均展現出優秀的性能。應用爆發也將促進算力基礎設施建設，從供應鏈安全以及性價比角度考慮，預計國產算力基礎設施佔比將持續提升，建議重點關注服務器/算力芯片、交換機/交換芯片、光模塊等環節。1）服務器：AI服務器高增，芯片國產化滲透提升帶來競爭格局變化；2）交換機：以太網支撐高性能計算場景已經逐步得到驗證，RoCE交換機有望取代IB交換機成爲國內大模型廠商首選，國內交換機廠商400G、800G相關訂單預計將實現高速增長，國產高速交換芯片也有望開始放量；3）光模塊：2024年國內預計400G需求大幅增長，部分頭部CSP可能將採購800G產品。