中美10月展開談判 利多與外資加持撐臺股

受惠中美破冰將於10月重啓新一輪貿易談判下，刺激美股週四大漲，臺股持續向上，連三週收紅，一舉突破季線向上，但目前談判尚無實質進展，美國總統川普也仍持續放話施壓大陸，雖消息面仍存在不確定性影響，預估後續大盤仍維持區間箱型整理格局。

富蘭克林華美投信表示，景氣基本面與實質經濟數據尚未呈現多頭反轉衰退，加上外資暑假過後於9月初回補大型權值股，對上游半導體、5G設備、PCB等族羣持續加碼，仍有利於籌碼面表現。聯準會（Fed）政策整體基調仍顯鴿派，基於中美貿易關稅談判未果、英國硬脫歐議題、部分新興國家發佈經濟較弱數據等因素影響，預期大盤仍將於萬點以上作區間整理格局，建議可多留意消息面影響。

富蘭克林華美第一富基金經理人林彥豪指出，就總經面而言，美國最新公佈8月份ISM製造業指數較7月51.2大幅下滑至衰退區間49.1，其中新訂單衰退至47.2，製造業生產與就業指數也分別掉落至49.5與47.4，顯示中美貿易動盪讓製造業對於未來感到憂心，多數行業廠商回報。關稅政策不確定性使得營運面臨較大問題，加上潛在的經濟衰退擔憂仍是市場最大壓力所在，但針對中美10月談判訊息，若是受消息面與資金面激勵，臺股走勢可望盤整趨堅。

觀察類股表現，不難發現盤面仍由電子類股領軍，今年下半年傳產及金融類產業的股價走勢較偏弱。富蘭克林華美投信建議，操作策略採選股不選市，近期較看好的族羣包含5G基礎設施／設備、PCB印刷電路板、大陸供應鏈去美國化廠商及運動休閒產業等設備製造商，也受惠於貿易戰下轉單效應發生，可觀察半導體IC設計晶圓廠等投資標的，逢低進場之機會。

林彥豪認爲，中美貿易戰的情勢未明朗與雙方互相箝制，臺股短期較承壓，但長線上反而是受惠國家之一，臺廠如有長線經營國內產能或具備經營全球各產地的供應鏈者，則相對不受貿易戰關稅影響，有機會獲得上下游供應鏈重整所延伸出的商機。特別是半導體權值股營運有上修空間的個股，或是預估產能滿載的電子零組件大廠，可望領軍指數成投資主流。