中國太平2023年報解讀：投資負債端平穩運行 康養生態圈穩步拓展

21世紀經濟報道記者 周妙妙 深圳報道

3月25日，中國太平（0966.HK）披露2023年業績報告。

據悉，這是該公司首次按新會計準則發佈的年度業績。具體來看，報告期內，中國太平實現股東應占溢利61.90億港元，同比提升44.1%；總資產突破1.5萬億港元，較2022年末增長14.2%；管理投資資產規模近2.5萬億港元。

負債端，保險業務保持穩定增長，壽險保險服務收入、保險服務業績均同比正增長；太平人壽新業務價值在較高基數上實現正增長；太平財險保費規模首次突破300億元人民幣。投資端，總投資收益率和綜合投資收益率取得明顯改善。

同時，2023年，該公司在“大養老”、“大健康”領域實現較大突破，生態圈持續拓展。

“2023年，經營業績穩中向好。2024年將把高質量發展作爲首要任務，在轉方式、調結構、提質量、增效益上積極進取，開創集團高質量發展新局面。”中國太平董事長王思東在致辭中表示。

壽險保險服務收入、業績同比正增長太平人壽新業務價值增長27.8%

新保險合同準則下，壽險公司的利潤主要來源於保險服務業績、投資業績和其他損益。

財報顯示，在人民幣口徑下，該集團壽險業務保險服務收入同比增長0.7%，保險服務業績同比增長4.4%。

其中，太平人壽保險服務收入、保險服務業績均實現同比正增長。原保費同比增長9.6%，新單保費同比增長24.3%，其中個險長險首年期繳保費同比增長18.7%，銀保長險首年期繳保費同比增長52.4%。

太平養老保險服務收入穩中有進，團體員工福利保障業務同比增長14.2%，其中高價值長險業務同比大幅增長51.3%，業務結構持續優化；個人養老金業務實現保費收入1.4億元人民幣。

從內含價值角度來看，太平人壽經濟假設調整前口徑內含價值較去年末同比增長8.2%，人民幣口徑同比增長9.8%；新業務價值在較高基數上，同比增長27.8%。

從合同服務邊際角度來看，截至2023年12月末，該集團壽險合同服務邊際爲1906億元人民幣；壽險新業務貢獻合同服務邊際爲148.9億元人民幣。

因此，綜合保險服務業績、內含價值、合同服務邊際等多個角度，該集團壽險業務整體穩健。

同時，財報顯示，該集團壽險業務品質持續優化，個險、銀保四項繼續率連續多年穩居行業領先地位。

在償付能力方面，太平人壽、太平養老等各人壽保險子公司的綜合償付能力充足率均顯著高於監管要求，且同比均有所上升。

太平財險保費規模首次突破300億元人民幣綜合成本率有所上升

“太平財險保費規模首次突破300億元人民幣。產險和再保險業務積極調結構、提質量，繼續保持承保盈利。”王思東表示。

具體來看，報告期內，太平財險保險服務收入同比增長7.9%（人民幣口徑）；但保險服務業績爲5.25億港元，同比下降40.2%，可能由保險服務費用提升所致；同時，綜合成本率也由2022年的97.2%增至98.4%。

記者發現，目前已披露財報的上市險企中，財產險整體綜合成本率呈上升趨勢。例如，平安產險上升了1.1%。

分險種來看，太平財險業務結構持續優化。其中，車險保險服務收入同比增長3.5%；車險續保率同比提升4.1個百分點；非車險保險服務收入同比增長16.7%。

其他子公司方面，太平香港保險服務收入同比增長3.2%，綜合成本率93.3%，保險服務業績同比提升；太平澳門市場領先地位進一步穩固，綜合成本率80.8%，承保表現優異；太平新加坡產險保險服務收入同比增長4.7%，綜合成本率92.7%，保持良好承保盈利水平；太平印尼保險服務收入同比增長11.0%，綜合成本率80.2%，承保表現優異。

總投資收益翻倍整體權益高出滬深300指數8.18個百分點

據該集團披露，投資板塊收益提升。

具體來看，該集團管理投資資產與集團內保險資金投資資產規模均實現了增長；且總投資收益率和綜合投資收益率取得了明顯改善。

截至2023年12月末，該集團投資資產達13495億港元，較2022年末增長14.9%，實現總投資收益335.66億港元，較2022年同期增長138.8%。

據介紹，2023年，中國太平不斷優化股票持倉結構，以權益戰勝市場基準。在市場劇烈波動背景下加強戰術擇時，所持有的高股息策略港股戰勝恆生指數（含息）18.47個百分點，受益於此，該集團整體權益戰勝滬深300指數8.18個百分點。

此外，爲強化投資風險防範，據悉，2023年，該集團打造了投資風險輿情預警系統，提高投資風險監測能力，以加快風險資產處置。

“自建+合作”養老社區達到50家深化康養社區“重中輕”佈局

當前，保險業已邁入深度轉型期，“保險+醫療”、“保險+康養”等服務模式不斷涌現，險企通過構建康養生態圈，爲符合條件的客戶提供增值服務權益，以獲取第二增長曲線。

隨着老齡化進程加快，近年來，該集團持續穩步拓展醫康養生態圈。其中，在“大養老”產業方面，逐漸構建起完善的服務體系。

財報顯示，2023年，廣州木棉人家正式投運、首位香港長者入住；北京玉蘭人家試運營；三亞海棠人家全面開業；成都芙蓉人家完成竣工驗收；上海梧桐人家入住長者突破1000人；昆明古滇山茶人家落地，‘中資產’項目實現突破。

同時，2023年，該集團在業內率先發布‘港人灣區養老太平方案’和特色新產品，探索跨境養老方案。

財報數據顯示，該集團“自建+合作”養老社區達到50家，自建自營養老牀位突破1萬張。

“大健康”方面，2023年，該集團跨境醫療服務平臺上線運營，太平醫療健康產業基金平穩運作，河套子基金設立運行。

王思東表示，2024年，將加快生態圈建設，深化康養社區“重中輕”佈局，打造具有中國太平特色的標準化運營體系。