又見大漲！三大利好齊發
10月14日，市場全天探底回升，三大指數均漲超2%。
盤面上，無下跌板塊。華爲概念股全線爆發，潤和軟件、軟通動力、榮科科技、常山北明、拓維信息等40餘股漲停。軍工股盤中拉昇，北方長龍、中航電測等漲停。化債概念股開盤大漲，蒙草生態、光大嘉寶、銀寶山新等10餘股漲停。跨境支付概念股反覆活躍。
截至收盤，滬指漲2.07%，深成指漲2.65%，創業板指漲2.6%。整體上個股漲多跌少，全市場超5000只個股上漲。滬深兩市全天成交額1.63萬億元，較上個交易日放量630億。
三大主線表現“火熱”
今日，A股市場探底回升，三大指數全線飄紅。盤面上看，市場有三條主線表現強勢。
第一，受財政政策的利好催化，化債概念股走強，並逐步延伸至了房地產以及銀行等方向。
從消息面看，上週末，財政部部長藍佛安在國新辦新聞發佈會上表示，財政部將發行特別國債支持國有大型商業銀行補充核心一級資本，提升這些銀行抵禦風險和信貸投放能力，更好地服務實體經濟發展。這意味着時隔26年後，國有大型銀行又將獲得來自財政部特別國債的注資。
中信建投表示，化債對經濟的正面影響大於增量刺激。這標誌着中央加槓桿啓動，也是市場期待已久的“中央下場”。中央財政和貨幣聯動寬鬆，對市場而言，這是一場流動性“盛宴”。
第二，軍工股開盤便快速衝高領漲兩市。
消息面上，國際局勢近日越發嚴峻。銀河證券指出，後續隨着三季度業績落地，年報空窗期較長，而四季度行業訂單漸行漸近，疊加2025年的高景氣預期，國防軍工板塊表現有望顯著強於大盤，貝塔機會凸顯。部分公司2023年三季度業績基數較低，2024年三季度業績端或將出現同比增速拐點，實現困境反轉，阿爾法機會涌現。
第三，華爲鴻蒙概念股再度探底回升。
消息面上，純血的鴻蒙NEXT系統越來越近，相關概念股在二級市場股價表現上展現出了極強的承接動能，併成爲了當前短線中延續性最佳題材方向之一。後續，若鴻蒙概念保持強勢，也有助於提升資金對其餘泛科技方向炒作的信心。
整體而言，在經歷了指數連續的回調整理後，今日A股情緒端迎來了一定程度的修復，分析人士建議，若後續反彈進一步加強，仍可重點留意與指數形成明顯共振的板塊方向。
高層再度釋放三大利好
繼9月24日央行發聲、10月12日財政部發聲後，今日又有多部門釋放了三大利好。
10月14日，國新辦舉行新聞發佈會，國家市場監督管理總局、工業和信息化部、國家金融監督管理總局等多部門負責人出席，介紹加大助企幫扶力度有關情況。總結來看，其中三大利好值得留意：
第一，出臺稅收、社保、融資等領域針對性幫扶政策。
市場監管總局局長羅文指出，對個體工商戶實施分型分類、精準幫扶。市場監管總局將個體工商戶分爲生存、成長、發展三個類型和名、特、優、新四個類別，將在今年年底前建成全國統一的分型分類“個體工商戶名錄庫”。在此基礎上，將會同相關部門在稅收、社保、就業、融資等領域出臺更有針對性的政策，推動地方政府在場地、成本、培訓、招工等方面對個體工商戶實施精準幫扶。
第二，融資工具組合發力，每年實現質量融資增信授信額度3000億元。
國家金融監督管理總局副局長叢林介紹，針對小微企業融資難、融資貴的問題，金融監管總局近期建立了支持小微企業融資協調工作機制。羅文還表示，推動股權、基金、債券等融資工具組合發力，每年可以實現質量融資增信授信額度3000億元，全面惠及各類企業。
第三，工業領域項目未來3年預計拉動投資超11萬億元；將加大對獨角獸企業的金融支持。
目前，工業領域在建和年內開工項目大約有36000個，預計未來3年將拉動投資超過11萬億元。工信部副部長王江平表示，下一步，將加大對獨角獸企業的金融支持，支持獨角獸企業上市、併購、重組等。近期，工信部將聯合證監會推出第三批區域性股權市場“專精特新”專板，與北交所簽訂戰略合作協議，進一步暢通專精特新中小企業資本市場融資渠道。
此外，四季度，工信部將會同相關部門，再推出一批促消費、擴內需的一些具體舉措，幫扶企業拓展市場、釋放活力。一是聚焦投資帶動，實施技術改造升級和設備更新工程；二是圍繞擴大消費，組織優供給、促升級系列行動；三是深化場景應用，培育壯大低空經濟、智能製造等新質生產力。
中信證券：A股行情進入換檔期
最後，看一下機構對A股的最新觀點。
中信認爲，近期財政政策表態整體超預期，政策思路的轉變比力度的大小更重要。在預期大逆轉後，國內政策依然處於密集落地期，投資者對政策強度的預期也隨着市場上漲而不斷提升。
中信證券判斷，當前市場正處於“預期大逆轉”向“行情大拐點”的過渡階段，市場在前期脈衝式上漲後多空博弈加劇，場外增量資金的入場節奏放緩，但潛在入市資金規模依然較大。往後看，預計行情將逐步從“資金面情緒驅動”轉換至“基本面驗證驅動”，行情特徵將從“脈衝式漲跌”換擋至“企穩慢漲”。
光大證券也有類似的判斷，其認爲，歷史來看，短期市場迅速上行之後，市場通常會轉爲震盪上行。在10月12日財政政策的積極表態下，市場指數整體仍有上漲機會，但投資機會或將逐步從β轉向α，未來一段時間投資結構的選擇可能將更爲關鍵。
配置上，中信建議以“低P/B”和“內需修復”爲主線。
①低P/B風格重估方面，房地產、銀行、非銀金融以及建築建材等行業是最明確的主線之一。
②內需板塊估值修復方面，建議重點關注攻守兼備的消費互聯網，低估值高回報且經營有望率先企穩的乳製品、大衆餐飲等必需板塊，以及經濟預期修復帶動下的酒類、人力資源、酒店等順週期方向。