迎降息、股債漲 多重資產穩中求勝

專家表示，透過優化投資策略與收益基礎的多重資產配置，將有助進一步強化投資組合。圖／美聯社

多重資產基金績效表現

美國聯準會年內降息基本是確定的事，在降息、利率風險趨緩下，全球股、債皆呈現上漲。觀察投信發行的多重資產基金今年以來績效表現，多檔都有好表現。投信法人表示，現階段各類資產表現快速輪動，在機會與風險並存下，透過優化投資策略與收益基礎的多重資產配置，將有助進一步強化投資組合，達到隨漲抗跌的投資成效。

羣益優化收益多重資產基金經理人蔡詠裕分析，美國最新一季財報表現優於預期，特別是AI相關題材企業表現亮眼，利率仍有所回升，但經濟穩健加上企業營運表現良好，風險情緒佳。從企業財報方面，在資產負債表狀況良好、科技大廠持續發威，營業利益率保持穩定，預估2024年美股企業盈餘增長展望仍佳，說明經濟及企業獲利皆有利金融市場表現。

整體來看，在基本面穩健有撐，升息循環結束，有利股債市表現，不過在資產價格來到高位難免碰到獲利調節的狀況，建議投資人不妨透過透過精選成長股、另類資產、收益債等優質股債資產，還可望進一步優化資本利得增長機會與債息收益。

臺新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭建議，採多重資產基金佈局策略，同步掌握股債輪動行情，股債配置比70：30，股票基金方面，核心持股爲循環及科技基金，另適度配置價值與非美股票基金；債券基金方面，看好美國20年期以上A級公司債券ETF。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克認爲，美國經濟的強韌像是給了聯準會「不需要立刻降息」的通行證，讓聯準會能夠維持目前利率水平一段時間，等待適當時機再審慎降息。

現階段偏好投資級債不僅具備多元分散的優勢，也能提供具吸引力的收益水準與潛在的長期總報酬機會，股票則採取多元分散策略，高品質股利股能提供收益且評價面極具吸引力，並精選個別標的以參與市場漲升機會。

兆豐投信強調，多重資產基金的優勢在於股、債資產多重組合，在市場產業輪動速度快速下，有助均衡投資組合波動風險，並掌握各類資產輪漲契機。