銀行降息、大額存單下架，收益超定期存款的增額壽險怎麼選？

下架，下架，下架……近期，多家銀行的大額存單、通知存款產品相繼下架，加之此前多次降息，現在銀行三年、五年定期存款的利率已經普遍跌至2%甚至以下。業內人士分析，未來央行或將進一步降息，這就意味銀行存款利率還會進一步下降。

在如今的低利率時代，還有沒有適合普通人的，比銀行定期存款利率還高，又像銀行存款一樣安全的投資理財產品？

去年以來，好幾個轉行做了保險的朋友都向軲轆慧推薦了一種“新型理財產品”——增額（終身）壽險，宣稱收益比銀行定期高，而且絕對保本保收益！

心動之餘又擔心：“是不是騙人的？”畢竟總是聽說“保險是騙人的”，去銀行存款被買成保險的案例不絕於耳。

那麼增額（終身）壽險到底是什麼？是不是真的保本保收益？有沒有坑？該怎麼選？本期《凰家鑑保官》軲轆慧來爲您一一解讀！

先說增額（終身）壽險到底是什麼？

首先是保險，身故或殘疾都能賠付，而且保終身；其次，對於以賺錢爲目的“投資者”而言，就是披着保險外衣的固收理財！而且，真的保本保收益！

爲什麼？不是資管新規出臺後所有的理財都不能保本保收益了嗎？

因爲增額壽險說到底是保險，保險必須保證賠付，就算是投保的保險公司破產了，也得保證賠付（因爲會有其他保險公司接盤）！

那爲什麼還是有很多人在增額壽險上虧錢了，甚至血虧，甚至根本取不出來呢？坑到底在哪裡？

因爲，軲轆慧發現，所有的增額壽險都有一個“關鍵詞”、一個“關鍵點”：現金價值、“回血時間”。只有在現金價值大於等於所交保費時總收益纔是正的，現金價值大於等於所教保費的時間點就是常說的“回血時間”。一般增額壽險的“回血時間”都要在5-8年不等，有些產品所需要的時間更長。在回血之前取錢，就會虧，甚至血虧！

取錢的專業名詞叫減保，不同險企的不同產品的減保規則各不相同，在合同約定的減保時間點之前，錢是取不出來的；即便可以減保了，每年取錢（減保）的金額和次數可能也是有具體約定的，不是想取多少取多少，想取幾次取幾次。

很多覺得被增額壽險坑了的網友可能都是因爲這兩個原因。

接下來，咱們就說說，保本保收益的增額壽險該怎麼選，看看中國人壽、平安、太平洋、人保、太平、泰康幾大頭部壽險公司的產品分別有哪些優缺點。

爲了讓對比更有參考性，我們假定投保人30歲，每年交10萬，交三年。產品分別是：中國人壽臻愛傳家、平安人壽盛世金越（尊享版23）、太平洋鑫相守（尊享版）、中國人保金生相伴C款、太平人壽鑫禧年年、泰康人壽尊享世家增額版23。

既然是當作理財產品來投資的，那麼我們本期評測就只考慮理財屬性，而不評估保險功能。投資理財有幾個關鍵而直接的指標：安全性、收益性、流動性【回血時間、取款（減保）時間、取款（減保）限制】。這也被稱爲投資的不可能三角，即沒有產品可以同時滿足這三個指標。

安全性，前面已經說了，保本保收益，咱們不再贅言。

收益性如圖，六家頭部險企增額（終身）壽險產品的收益情況就一目瞭然了，中國人保金生相伴C款無論是在10年、20年、還是30年時間維度的收益都是最高的。比最後一名中國人壽臻愛傳家分別高18698、25735、34582。很明顯可以看出，如果是作爲長期投資，收益差距還是蠻大的。

三年時間，每年存10萬，到第10年的時候，總收益6.2W，年化複利2%多點兒，表現好像也一般？但若把時間進一步拉長到20年、30年，那麼優勢就很明顯了，到第30年的時候中國人保金生相伴C款的現金價值已經達到652306元，收益117%；就連收益表現最差的中國人壽臻愛傳家也都已經翻倍，這就是增額壽險的魅力。

收益情況一目瞭然，然後重要的就是流動性了。流動性對應增額壽險中“回血時間”和“減保規則”兩個指標。

經過軲轆慧對現金價值表的橫向梳理，如上圖所示，六家頭部險企選定增額壽險的回血時間在4-8年內，處於常規範圍內。不過，對於在意流動性的網友來說，中國人保金生相伴C款依然是表現最好的，只要4年就可以回本，如果急於用錢需要取現，第四年末取出就不會虧錢。太平人壽鑫禧年年和平安人壽盛世金越（尊享版23）都需要5年。相比較之下，太平洋鑫相守（尊享版）和泰康尊享世家（增額版23）則分別需要8年和7年。

對於減保（取錢）規則，現在監管已經進一步規範，我們所選取的六家頭部險企增額壽險產品的減保規則也都如出一轍：合同生效時基本保額的20%，只要減少後的基本保險金額不低子最低規定即可。

所以，結論就一目瞭然了，如果純從理財角度來篩選增額壽險，在減保規則基本相同的情況下，選擇收益最高、流動性最好的即可。如果收益和流動性都差不多，可以再對比一下萬能賬戶和保險保障條款等更多因素，這個咱們後面再另行評測。

另外，軲轆慧想多說幾句，雖然四五年能回本的增額（終身）壽險流動性更好，可以更好的應對突發風險，但是總體而言，要取得比較好的收益情況至少要持有10年以上，而一些回血快的增額壽險可能中後期收益不夠理想，我們本期評測也只是選取了30年這個比較適中的維度。而如果您只是想做5年以內的理財，那麼增額壽險不是一個適合的選擇。

最後，軲轆慧也想提醒廣大網友，根據自身需求及風險承受能力，理性選擇合適的理財產品。