以基金投資助力區域經濟發展：濟南發力“6+N”基金集羣，總規模達600億

21世紀經濟報道記者 申俊涵 北京報道

以基金投資助力區域經濟轉型升級發展，在越來越多地方成爲趨勢。

近日，21世紀經濟報道獲悉，在“2024濟南產業基金生態大會”上，濟南市政府引導基金“6+N”基金集羣正式發佈。濟南財金作爲濟南市政府引導基金受託管理機構，梳理存量、擬投基金功能定位和投向，整合落地6只政府引導母基金。

此前，濟南市政府辦公廳在9月發佈《濟南市政府引導基金管理辦法》。《辦法》提出組建濟南市“6+N”基金集羣新架構的頂層設計思路。其中，“6”是6只引導基金（母基金），具體爲天使創投、信息技術、智能製造、生物醫藥、戰略新興和重大項目協同發展引導基金；“N”是引導基金下設的各參股基金、股權直投項目等。6只引導基金以公司制形式組建，計劃5年內每隻引導基金規模達到100億元，總規模達600億元。

“濟南有很好的產業基礎和生態，又發佈了一系列積極促進的政策，同時也有“6+N”基金集羣的助力。對投資機構來說，不同投資機構間可以協同，比如在投資輪次上互相接力，在具體項目上大家從不同維度互相借鑑。由此發揮基金生態的作用，進一步助力濟南產業轉型和高質量發展。”國科資本總經理李曄說。

市級引導基金已實現超7倍放大，“6+N”基金集羣發佈正當其時

據瞭解，近年來，濟南市級政府引導基金充分發揮財政資金引導撬動作用，吸引社會資本放大投資效應。數據顯示，截至2024年二季度末，濟南市級政府引導基金累計出資設立基金84只、認繳規模890.8億元、實繳305.46億元（其中市級引導基金實繳41.58億元），實現市級引導基金放大7.35倍，累計投資項目575個、投資金額235.56億元。

2024年以來，先後引入和普威視、泰萊生物等10餘家專精特新企業總部、生產基地、功能型子公司落地濟南，在服務重點產業發展、支持科技創新、助力招商引資等方面發揮了積極作用。

圍繞四大主導產業、十大標誌性產業鏈羣，濟南市政府積極構建立體化基金供給體系。在此次發佈的6只引導基金中，天使創投重點扶持初創期、中早期科技型企業成長；信息技術、智能製造、生物醫藥、戰略新興等4只產業引導基金，立足濟南四大主導產業、標誌性產業鏈羣、戰略性新興產業等；重大項目協同發展引導基金聚焦“延鏈、拓鏈、補鏈”，開展重大項目招商引資和協同投資。

“‘6+N’基金集羣簽約儀式正當其時，用基金的方式來帶動地方產業從發展到轉型到壯大，是非常好的一個模式。”越秀產業基金副總經理、合夥人郭峰說。

他同時談到團隊在基金產品方面的經驗。郭峰表示，過去團隊主要管理自有資金。大概在五年前，團隊開始在市場上，從各地的地方政府，以及保險、銀行等金融機構去募集資金。

“我們用旗艦基金的模式來發展，同一時期、同一策略的基金只會設一支。然後我們把它分成兩部分，第一個50%用來投基金，包括新基金、S基金等，我們用投基金的方式交朋友，跟市場上在專業的領域做得非常出色的基金管理人合作。”他說。

第二個50%則是圍繞自身想要去發展的綠色和科技兩大產業去做直投。團隊的核心打法叫產業結盟，比如在投綠色時，就跟綠色領域的龍頭企業形成戰略合作，大家共同投資，去規避風險、尋找機會。在投資智能汽車時，團隊也跟跟新能源汽車領域的龍頭公司形成戰略合作。

郭峰認爲，產業結盟是互動更深入的圍繞產業做投資的事情。這樣一來，基金產品既兼顧了資源的獲取、認知的加深，從基金角度也能夠實現產業的延伸。

創投機構發揮所長滿足LP多元訴求，以基金投資助力區域經濟發展

當天，多家知名投資機構在會上談到自身以基金投資助力區域經濟發展的經驗。

李曄認爲，一直以來，產業基金都是助力區域經濟發展的非常重要的抓手。目前，國科資本管理的資金除了中國科學院的自有資金以外，也包含外部來自地方政府的資金。

“地方政府對於產業升級和區域發展是有非常強烈的訴求的，我們的投資要滿足多元訴求。”李曄說。既要聚焦到科技創新領域，又要保證資金的基本邏輯，要賺錢要有收益，同時要在區域發展的過程中能夠有效的助力。

所以團隊一方面在充分挖掘科學院體系的創新資源，另一方面，既往國科控股已有基金覆蓋的項目，團隊也充分的跟地方政府進行對接。在基金業務方面，國科資本除了對子基金的投資，還增加了產業基金的直投，同時也附加了科技服務板塊，力圖更大限度的滿足多維度的目標要求。

據瞭解，國科資本在濟南管理齊魯科學城科創母基金，基金規模62億元，主要目的是推動中國科學院濟南科創城重大科技成果轉化。目前，該基金已經投資佈局了一批子基金，同時也有一系列儲備的有科技底色的成果轉化類項目。

中金資本運營管理委員會委員、董事總經理馬榮寶表示，在過去的幾年裡，中金資本的基金規模保持着比較快的增長。後來新增的這些基金，主要募資來源還是政府、央國企。所以基金成立後，也包含着服務地方、發展地方經濟的使命。

中金資本作爲專業基金管理人的優勢在於，在企業的挖掘方面，有更多的觸角能夠接觸到企業。團隊從中發掘優秀的企業，再跟企業的產業發展訴求相匹配。

“有的企業我們用資本投進去幫他發展，再進一步提供全面的金融服務，包括顧問業務、財富管理業務，並且在企業運營管理上幫他尋找一些高級管理人才，在產業鏈上下游幫他找供應商和採購商。這些都是我們在過去已經積累了大量被投資企業的前提下形成的企業生態圈子，可以用來幫助企業發展。”馬榮寶說。

基於上述的優勢和資源，讓中金資本管理的基金能夠實現這樣的雙重目標。一是關注到地方招商引資的需求，多找一些符合地方政府需求的產業方向的企業，發展好當地的企業；二是運用專業的管理能力和服務經驗幫助企業發展，保證基金有比較好的財務收益。