幺麻子撤回IPO難逃罰單：中金公司、天職國際同被追責 關聯企業緊急註銷

中金公司與天職國際，又新添了一張罰單。

8月23日晚，深交所網站披露了針對幺麻子IPO相關方的四份監管函，幺麻子及保薦機構中金公司、審計機構天職國際、發行律所君合律師事務所均被採取書面警示的自律監管措施。

經查，幺麻子發行文件中遺漏關聯方信息，信披未保證真實、準確、完整；中金公司和天職國際均未充分覈查發行人關聯方情況、資金流水覈查程序存在瑕疵、經銷商下游客戶走訪程序存在瑕疵。

值得一提的是，幺麻子的IPO申請於2023年3月3日獲受理，2023年12月27日終止，即便主動撤回，仍難逃監管罰單。

今年6月，幺麻子已“轉戰”全國中小企業股份轉讓系統，申請在新三板掛牌。

涉關聯交易企業已註銷

從證監會公佈的現場檢查情況來看，起因與幺麻子實控人趙麒有關。

招股書顯示，幺麻子由趙躍軍、龔萬芬、趙麒、趙麟組成的趙氏家族控制，四人合計直接持有幺麻子超過三分之二的股份。

證監會現場檢查發現，趙麒2022年5月至6月轉出80萬元至彭兆祥，對此解釋爲“個人借款”。經保薦機構補充覈查，趙麒轉給彭兆祥80萬元，其中包括14萬元借款、44萬元資金週轉款、20萬元“洪雅縣德元幺姑娘夜宵店”（以下簡稱“幺姑娘”）營運資金及2萬元預支款。

彭兆祥於2021年4月註冊成立了幺姑娘，報告期內趙麒爲幺姑娘實際控制人，提供經營所需資金，彭兆祥負責日常經營事務。趙麒未主動告知公司及中介機構其與幺姑娘之間的關聯關係。

深交所指出，公司在申報文件中遺漏披露關聯方信息，未能保證發行上市申請文件和信息披露的真實、準確、完整；中介機構已獲知趙麒向彭兆祥提供大額借款，並用於幺姑娘日常經營，但未對此保持合理懷疑，未審慎覈查趙麒與幺姑娘的關聯關係，未督促發行人在招股說明書中披露該關聯方情況。

21世紀經濟報道記者查閱招股書發現，公開文件中沒有任何提及彭兆祥及幺姑娘的信息。

但天眼查數據顯示，彭兆祥是幺麻子關聯方——洪雅縣德元樓餐飲有限公司（簡稱“德元樓”）的監事。德元樓原爲幺麻子的全資子公司，2019年幺麻子剝離了德元樓，將德元樓的控制權轉讓給趙麒，目前，趙麒是德元樓控制者及執行董事、總經理。

而沒有被披露的幺姑娘，成立於2021年4月，是一家以餐飲爲主業的公司，成立之初經營者爲彭兆祥，2023年8月24日彭兆祥退出，經營者變更爲趙麒。但天眼查顯示，幺姑娘目前已經註銷，最新更新日期是2024年2月29日。

“老闆花錢開店買公司產品，這本身不是問題，問題是應該作爲關聯交易披露。開店和營運資金是實控人借出的，不需要還，沒利息，那這店有沒有可能是代持的？表面上股東不是關聯方，但實質上股東是關聯方的。”資深投行人士王驥躍受訪時指出。

此外，證監會現場檢查還發現，中介機構在資金流水覈查程序上存在瑕疵，包括部分達到覈查標準的交易未覈查、未註明部分納入覈查範圍的交易的背景及性質、部分交易未取得支持性憑證、未覈實部分交易的實際情況等。

同時，中介機構在經銷商下游客戶走訪程序上，也存在瑕疵，包括部分走訪底稿未見覈對客戶及經營者信息的相關材料，部分走訪底稿未見記錄庫存產品生產批次、生產日期信息等。

深交所認爲，中金公司作爲項目保薦人，渠亮、潘閩鬆作爲項目保薦代表人；天職國際作爲項目申報會計師，申軍、劉浪、趙亞嬋作爲項目簽字註冊會計師未充分覈查發行人關聯方情況，資金流水覈查及經銷商下游客戶走訪程序存在瑕疵。北京君合律師事務所作爲項目申報律師事務所，李若晨、卜禎作爲項目簽字律師，未充分覈查發行人關聯方情況。

根據相關規定，深交所決定對中金公司、天職國際、北京君合律師事務所及其相關責任人採取書面警示的自律監管措施。

繼續闖關影響幾何？

公開資料顯示，幺麻子號稱是全國產銷量最大的藤椒油生產企業之一，產品主要包括藤椒油、花椒油、麻椒油、木姜油、熟香菜籽油五個系列。

財務數據顯示，2021年至2023年，幺麻子實現營收4.62億元、4.50億元、5.45億元；淨利潤分別是9789.66萬元、8116.45萬元、9877.78萬元。

回望幺麻子的IPO之路，可謂一波三折。

2020年9月，公司向四川證監局提交輔導備案基本情況，擬在深交所創業板上市，2021年3月，又變更爲擬在主板上市。自2023年3月IPO獲得深交所受理，幺麻子半年後（2023年9月）才收到首輪問詢函，但從下半年開始，監管層已經開始調整IPO節奏。

在終止深交所IPO進程後，幺麻子又將目光轉到了北交所，2024年6月27日，幺麻子申請在全國股轉公司（簡稱“新三板”)掛牌，中介機構仍是中金公司、天職國際和君合所。

根據相關規則，發行人須在全國股轉系統創新層連續掛牌滿12個月後，才能申請在北交所上市。

而《北京證券交易所股票上市規則（試行）》明確指出，發行人申請公開發行並上市，不得存在“最近12個月內，發行人及其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員受到中國證監會及其派出機構行政處罰，或因證券市場違法違規行爲受到全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司、證券交易所等自律監管機構公開譴責”。

“交易所的書面警示監管措施，對IPO不是實質性的障礙，但會影響觀感。後續不排除，證監會也會出具監管措施。”華南一名資深的券商保代對記者說道。

值得一提的是，8月16日，證監會披露的行政處罰信息顯示，幺麻子的審計機構——天職國際因在奇信股份的年報審計中未勤勉盡責，僞造、篡改、毀損審計工作底稿，被罰沒2700萬元，並暫停其從事證券服務業務6個月。

此舉意味着天職國際所有服務項目都將停擺，幺麻子的新三板掛牌工作，無疑也會受到波及。