性格決定成敗!專家曝股市小白「投資盲點」 以爲錢很好賺

金管會主委黃天牧。(圖/記者湯興漢攝)

文/畢德歐夫(財經專家)

昨天看到一則蠻好的新聞報導,金管會主委黃天牧3月10日上午接受網路財經節目專訪,被問到對臺股年輕人買臺股的看法。

他說:「投資人的最大風險是不知道自己在做什麼」他認爲選擇商品是很重要,但更重要要先懂得自己個性上的弱點,要能管理自己的性格。「投資,不是知道什麼,就一定會做出滿意的投資」他說,塞蒙的有限理性決策(Bounded rationality decision)理論說到「做決策時,你的個性性格,會決定未來投資的成敗。」

黃天牧進一步解釋,投資不只是知道金融或股票知識,還要管理自己的性格,要眼觀四面、耳聽八方,更重要是知道自己的個性與性格,尤其要有紀律耐性,因爲這會影響投資時點退場時間,這是2013年諾貝爾經濟獎勞勃席勒,擅長的行爲金融學與2017年得主理察.塞勒,所提出的行爲經濟學中最重要的觀念

的確如此,這麼多年來也處理不少讀者來往信件,也有各式各樣的問題,有人說蘋果、特斯拉這些年漲翻了,那投資的人是不是都賺很大?賺錢的當然有,只不過虧錢的也很多。

特斯拉的股性上下起伏比較大些,並不是大家事後看看的那樣,覺得現在股價是多少,然後以前是多少,於是就得到一個結論──買的人都賺翻!相反的,過去有不少人都被特斯拉洗的亂七八糟,真正能賺到十幾倍的往往都是股數買很小,放着比較安心的人,然後就賺錢了。

▲很多人都以爲買特斯拉、蘋果就賺翻。(圖/路透社

陣子也有一位讀者,原本都在詢問長期投資的配置問題,結果後來改成問當衝短線,美股交易時間到底是幾點開始都沒搞清楚,因爲美國有分夏令冬令,時間不同,像是下週一開始,美股又改回9點半開盤,4點收盤,請讀者要特別留意。

股票投資有個好處,入門門檻很低,幾乎準備個幾萬、甚至幾千塊就可以開始做了,跟其他行業差異是:

1.新手一下單往往都會賺。

簡稱新手運,其實看似迷信,卻也有一點根據,試想,是不是大多頭時期纔會吸引最多的新人進來,那大多頭本來就是漲多跌少,自然會讓很多剛開戶的人快速嚐到甜頭空頭時期進來一定沒有什麼新手運,只會覺得股市真是騙人的東西。

2.別的行業創業幾乎半年內就會有賠到哭的情況,但股市投資不太會

假如換成是開一家餐飲店,店租水電、瓦斯、正職人員薪水工讀生薪水,食材成本等等。如果沒有妥善的計算各種損益問題、何時退場,貿然拿着爸媽投資你的一筆錢,或兩三個朋友合資去做,絕對不到半年就會嚐到苦頭,因爲每天眼睛睜開都在燒錢,壓力絕對很大。

跟外送平臺UberEats或熊貓配合還要被抽30%,要撐還是不撐?跟房東打的合約至少一年,合約也還沒走完,那提前解約要不要賠錢?裝潢費也砸下去了,怎麼辦?

回到股市來看,一個同樣沒做什麼準備的投資人,開開心心拿個50~100萬就跳下去玩,只要不要去動用融資,股票輸輸贏贏,你會告訴自己都是贏的,贏的就先賣掉獲利了結,那帳面虧損怎麼辦?那就先放着,稱爲「長期投資」。

▲黃天牧認爲,個性性格會決定未來投資的成敗。(圖/視覺中國CFP)

大多頭時期只要選股別太誇張,基本上還真的都會解套,所以你會繼續買,如果沒解套的,那資金就卡在那邊,剩餘的資金繼續衝,所以這段時間親友們也會誤以爲你真的很不錯,賺很大,搭配生活水平的提高,每餐吃個一兩千或更貴的其實會覺得也沒什麼,殊不知這只是市場正常的波動。

這場遊戲會持續到一個大盤修正波來臨,或者多空轉折點的出現,然後本金50萬(或100萬)就通通套住,也許套在5檔股票也許套在6檔,不過也不重要了,這短時間看起來也不會回來,算了,先認命好好工作,不看了。

而這段時間往往超過半年,並不像做餐飲那樣,連要撐過半年都好猶豫,股市又有快速看到輸贏的特性,不像做其他事業,有時候做對的事情,但客人就是不來,直到一個關鍵點大紅大紫,作股票馬上看到輸贏的感覺會讓人興奮,覺得很有成就感,但短線這樣玩,有想過這行業也需要各種基本技能嗎?

交易成本、資金控管、停損執行、資產配置、類股輪動的判斷、股匯市連動情況、就業數據與股市的反應、量能是否失控等。也許這就是人性,回到一開始的那句話:「做決策時,你的個性性格,會決定未來投資的成敗。」

本文經授權轉自畢德歐夫