信達證券:維持波司登(03998)“買入”評級 旺季羽絨服銷售樂觀

智通財經APP獲悉,信達證券發佈研究報告稱,維持波司登(03998)“買入”評級,該行估計受益於防曬服品類銷售、2023年冬季旺季銷售較強等因素,公司收入預計增長良好,上調2024-26財年歸母淨利預測爲28.82/33.68/39.44億元(原值爲26.81/31.41/36.44億元),目前股價對應24財年14.8倍PE,相對業績增速處於較低水平,看好公司長期成長性,羽絨服行業產品領先優勢明顯,新品類成長空間較大。

報告提到,在頻繁冷空氣的催化下2023年羽絨服、衝鋒衣等冬裝銷售較好,公司主品牌波司登主推輕薄羽絨服、可拆卸衝鋒衣羽絨服、滑雪系列等明星單品,產品功能性領先,且積極拓展快閃店等新興渠道,該行預計收入保持較快增長。此外,公司防曬衣產品防曬、涼感、透氣等功能性較好,邀請楊紫爲品牌代言人,不斷提升行業影響力,2024年預計將進一步增加門店鋪貨,推動非羽絨品類收入增長。