Wind風控日報 | 特斯拉中國全系降價，Model Y起售價降至24.99萬元
//今日關注 //
1、央行行長潘功勝出席第49屆國際貨幣與金融委員會會議
2、5只發債項目終止審查！金額合計79.8億元
3、458家IPO“中止審查”，部分企業面臨新“門檻”
4、各地證監局進一步從源頭對擬上市公司提出高質量要求
5、上千億資金撤出美股，多家美股科技公司遭遇“空襲”
6、特斯拉中國全系降價，Model Y起售價降至24.99萬元
7、*ST美尚收到立案通知書和行政監管措施決定書
// 宏觀政策 //
1、央行行長潘功勝出席第49屆國際貨幣與金融委員會會議
央行行長潘功勝出席第49屆國際貨幣與金融委員會會議。潘功勝指出，今年以來，中國經濟運行延續回升向好態勢，高質量發展紮實推進，爲完成全年經濟社會發展目標打下堅實基礎。穩健的貨幣政策靈活適度、精準有效，強化逆週期調節，綜合運用利率、準備金、再貸款等工具，切實服務實體經濟，有效防控金融風險，爲經濟回升向好創造適宜的貨幣金融環境。
2、公募基金行業費率改革第二階段舉措全部落地
證監會制定發佈《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規定》，自7月1日起正式實施。《規定》發佈實施後，以靜態數據測算，公募基金年度股票交易佣金總額降幅將達38%；前兩階段費率改革舉措每年累計可爲投資者節約成本約200億元。據悉，首次股票交易佣金費率調降準備工作將於7月1日前完成。第三階段相關改革措施預計將於2024年底前推出，規範基金銷售環節收費及其他配套改革措施正在穩步推進中。
3、中國證監會發布5項資本市場對港合作措施，助力香港鞏固提升國際金融中心地位
中國證監會發布5項資本市場對港合作措施，助力香港鞏固提升國際金融中心地位，共同促進兩地資本市場協同發展。一是放寬滬深港通下股票ETF合資格產品範圍。二是將REITs納入滬深港通，擬總體參照兩地股票和ETF互聯互通制度安排，將內地和香港合資格的REITs納入滬深港通標的，進一步豐富滬深港通交易品種。三是支持人民幣股票交易櫃檯納入港股通。四是優化基金互認安排，擬推動適度放寬互認基金客地銷售比例限制，允許香港互認基金投資管理職能轉授予與管理人同集團的海外資產管理機構，進一步優化基金互認安排，更好滿足兩地投資者多元化投資需求。五是支持內地行業龍頭企業赴香港上市。
4、全國政府和社會資本合作項目信息系統正式上線
依託全國投資項目在線審批監管平臺，國家發展改革委近日正式上線全國政府和社會資本合作項目信息系統，並向各地發送了信息系統操作手冊。下一步，國家發展改革委投資司將組織各地儘快推出一批符合PPP新機制要求的項目，最大程度鼓勵民營企業參與，充分激發民間投資活力，鞏固好民間投資增長態勢。
5、“獨角獸”企業梯度培育辦法正加快研究制定
據悉，相關部門正加快研究制定“獨角獸”企業梯度培育辦法，瞄準產業科技創新前沿，匯聚創新資源，強化精準服務，培育更多“獨角獸”企業，加快形成新質生產力。同時，對於專新特新中小企業的發展，出臺促進中小企業專精特新發展的政策措施，持續擦亮“專精特新”金字招牌。
// 中國債券預警 //
1、5只發債項目終止審查！金額合計79.8億元
交易所披露，中法武漢生態示範城投資開發有限公司2023年面向專業投資者非公開發行公司債券、廣元發展集團有限公司2023年面向專業投資者非公開發行鄉村振興公司債券、上海城投公路投資(集團)有限公司2023年面向專業機構投資者公開發行公司債券、新鄉經開投資集團有限公司2023年面向專業投資者非公開發行公司債券和烏魯木齊交通旅遊投資(集團)有限公司2023年面向專業投資者非公開發行可續期公司債券五個項目審查終止。品種包含私募債和小公募債，金額合計79.8億元。
2、穆迪：下調中國金茂公司家族評級至“Ba2”，展望“負面”
穆迪將中國金茂控股集團有限公司的公司家族評級及其全資子公司Franshion Brilliant Limited發行的美元票據的有支持高級無抵押評級從“Ba1”下調至“Ba2”，並將有支持優先股評級從“Ba3”下調至“B1”。
3、穆迪：下調龍湖集團公司家族評級至“Ba2”，展望“負面”
穆迪將龍湖集團控股有限公司的公司家族評級由“Ba1”下調至“Ba2”，高級無抵押評級從“Ba2”下調至“Ba3”，展望維持負面。
4、朗詩綠色管理未能如期支付2022年票據款項
朗詩綠色管理公佈，鑑於目前面臨的流動資金壓力，公司未能於4月20日支付2022年票據相關款項。因此，可能導致公司債權人要求加快還款。至今，2022年票據未付本金額約9,615萬美元。
5、海航集團（國際）有限公司：在香港接獲清盤呈請，7月3日舉行聆訊
據香港司法機構網站，海航集團（國際）有限公司被債權人Golden Morning Hong Kong Ltd.提出清盤呈請，香港高等法院將於7月3日進行聆訊。根據公司註冊記錄，Golden Morning是一家於2024年2月5日註冊成立的私人公司。
6、惠譽確認萬達商管和萬達香港的評級爲'CC'
惠譽評級已確認大連萬達商業管理集團股份有限公司（萬達商管）和萬達商業地產（香港）有限公司（萬達香港）的長期外幣發行人違約評級爲'CC'。
7、中南建設控股股東與太盟集團等機構洽談合作，涉及債務化解及股權交易
處於退市邊緣的中南建設，正積極尋找戰略合作機構。據市場消息，由南通市海門區政府牽頭，中南建設控股股東中南城市建設投資有限公司與亞洲著名私募股權投資公司太盟投資集團（PAG）及江蘇資產等機構在洽談債務化解、股權交易等合作。
8、惠譽：授予南寧交投集團擬發行可持續美元債券“BBB-”評級
惠譽已授予南寧交通投資集團有限責任公司(南寧交投集團，BBB-/穩定)擬發行高級無抵押美元債券'BBB-'的評級。該債券將由南寧交投集團直接發行，募集資金將用於再融資。
9、惠譽：調整通威股份的評級展望至負面
惠譽公告，將通威股份有限公司的長期外幣評級展望由“穩定”調整爲“負面”。
// 中國股票預警 //
1、披露基金投顧業務情況的券商大幅減少
今年以來公佈的2023年年報中，披露基金投顧業務情況的券商大幅減少。多位業內人士表示，無論是投顧機構、FOF機構，乃至整個公募基金行業，目前都面臨規模增長的瓶頸；基金投顧業務經歷4年多的實踐，截至2023年底行業總規模已達到1500億元，整體發展速度符合預期。
2、各地證監局進一步從源頭對擬上市公司提出高質量要求
新“國九條”發佈後，各地證監局迅速向轄區各擬上市企業及中介機構下發文件，進一步從源頭對擬上市公司提出高質量要求，要求實控人不以“圈錢”爲目的盲目謀求上市、過度融資。近期舉辦的保薦代表人培訓傳出監管風向：保薦機構不能與發行人合謀造假是底線。如判斷項目風險大，保薦機構就不要承接該業務。
3、今年以來，43家A股公司披露短線交易公告
今年以來，43家A股公司披露短線交易的公告，包括33家A股公司的短線交易系董監高親屬所致，如此密集，在A股歷史上非常罕見。多家A股公司董監高仍被監管部門警示，甚至中科曙光、利歐股份等公司的相關董監高被中國證監會立案，凸顯了監管部門對短線交易行爲的嚴監管態勢。
4、458家IPO“中止審查”，部分企業面臨新“門檻”
截至4月18日，三大交易所處於“中止”狀態的IPO排隊企業數量已達到458家。對於此時“中止”的擬上市公司而言，決定其是否還有必要繼續推進IPO進程的重要因素，便是相關財務指標更新後，能否達到新的上市門檻。
5、鴻博股份：董事會同意解聘周韡韡副總經理職務
因佈局算力租賃，鴻博股份曾在二級市場上風光無限，但近期因業績預告“大變臉”招來警示函和關注函，沒過多久，其核心子公司英博數科就被傳“亂成一鍋粥”。公司昨晚公告稱，董事會同意解聘周韡韡副總經理職務。針對英博數科發佈相關人員遭解職原因在於嚴重失職、營私舞弊的文件，周韡韡迴應稱並不認可文件的有效性。
6、上交所深夜出手，要求*ST園城儘快恢復與上交所的聯繫
重大信息不予披露，且拒接監管人員電話，上交所深夜出手，要求*ST園城儘快恢復與上交所的聯繫，覈實並披露公司擬對相關業務利潤總額不予確認以及年審會計師或對公司2023年財務會計報表出具非無保留意見等重大事項，否則將依規對公司疊加實施退市風險警示。
7、時任數知科技董事長內幕交易，沒一罰六
證監會網站發佈了一則行政處罰，時任上市公司數知科技董事長的張某，2020年在內幕信息敏感期內，通過大宗交易降價的方式，吸引受讓方承接股票，以促成交易。一般內幕交易是沒一罰三，該案是沒一罰六。張某被沒收違法所得約500萬元，並處以約3000萬元罰款。
8、由於股價過低，*ST新紡提前鎖定退市
繼*ST民控、*ST美盛之後，*ST新紡也提前鎖定退市。由於股價過低，按照目前股價測算，即便未來幾個交易日連續漲停，這些公司股價也無法回到1元上方，達到“連續20個交易日低於1元”退市條件，提前鎖定退市。
9、茅臺“散花飛天”價格暴跌？經銷商迴應：沒那麼誇張
近日，某平臺貴州茅臺2023年底推出的飛天文化系列之“散花飛天”批發參考價出現顯著下跌，價格從約7200元/瓶大幅下降至4500元/瓶。江蘇某經銷商表示，因近期“散花飛天”供應量將增加，批發參考價有所下降，但沒有一步跌至3800元/瓶這麼誇張。
10、高新發展召開終止重大資產重組投資者說明會
高新發展召開終止重大資產重組投資者說明會，投資者的提問熱情頗高。此前，高新發展擬收購華鯤振宇70%股權。基於華鯤振宇是算力產業鏈企業，還是華爲鯤鵬生態夥伴，引發高新發展股價大幅上漲，但是近期該交易被終止。與此同時，高新發展自4月18日開始連獲兩個跌停。
11、*ST美尚收到立案通知書和行政監管措施決定書
*ST美尚公告，公司收到中國證監會下發的《立案告知書》。因涉嫌信息披露違法違規，中國證監會決定對公司立案。公司同日公告，於近日收到深圳證監局行政監管措施決定書。經查，公司存在財務會計覈算不規範、未按規定評估會計差錯更正事項影響、2022年半年報投資收益覈算不準確、未按規定履行信息披露義務等問題。深圳證監局決定對公司採取責令改正的監管措施。
// 海外預警 //
1、上千億資金撤出美股，多家美股科技公司遭遇“空襲”
隔夜多家美股科技公司股價暴跌。華爾街頂級策略師表示，現在對股票的敞口如此之高，一旦投資者開始減少多頭頭寸，任何疲軟都可能引發更大的暴跌。截至本週三的兩週時間內，投資者從股票基金中贖回211億美元（摺合人民幣約1500億元），贖回金額創2022年12月以來的最大，同期債券市場則獲得57億美元資金流入。
2、國際貨幣基金組織總裁：必須解決低收入國家面臨的經濟挑戰
國際貨幣基金組織（IMF）總裁克里斯塔利娜·格奧爾基耶娃表示，國際貨幣基金組織的股東在本週一致認爲，必須解決低收入國家目前面臨的經濟挑戰，許多低收入國家正面臨着難以承受的債務負擔。國際貨幣基金組織將低收入國家2024年整體的增長預期從1月份的4.9%下調至4.7%，而世界銀行在另一份報告中表示，在全球75個最貧窮國家中，有半數國家與最富裕經濟體的收入差距在本世紀首次擴大，這是發展的歷史性逆轉。
3、世衛組織通報美國禽流感疫情
世界衛生組織舉行新聞發佈會。世衛組織流感專家在會上通報了近期在美國發生的甲型H5N1禽流感疫情的基本情況。專家表示，美國近日已在多個州的牛羣中發現甲型H5N1禽流感病毒感染情況。目前，世衛組織及其合作伙伴正在對本次疫情進行風險評估，同時呼籲各國保持警惕，加強畜牧場的生物安全措施。
4、橋水增加中國股票和債券敞口
橋水的在岸中國對衝基金增加對中國股票和債券的敞口，此前風險資產反彈推動其第一季度回報率達到6.4%，超過多數本地競爭對手。
5、華爾街投行繼續唱多黃金，劍指3000美元/盎司以上
無視美元強勢和美債收益率上漲，黃金如脫繮的野馬般一路“狂飆”，這顯然與過去二者負相關的定價邏輯相背離。分析認爲，傳統的黃金定價框架很難全面分析本輪價格趨勢，金價突破壓力位並打破了和宏觀基本的關係，甚至打破了黃金定價模型。在金價創出新高之後，華爾街投行繼續唱多黃金，劍指3000美元/盎司以上。
6、日元貶值爲樓市吸引了大量國際投資者
日元貶值爲樓市吸引了大量國際投資者。日本房價近兩年大幅上漲，東京漲了30%，大阪也漲了15%。據瞭解，靠近地鐵的房子算下來大約摺合人民幣260萬元，租售比能達8%，扣除房產稅、管理費和維修費租售比約5%左右。經濟學家稱，隨着日本各行各業的公司宣佈加薪，通脹的上行風險大於下行風險。日本央行行長表示，若日元走軟導致通脹率上升並開始對經濟產生重大影響，可能會採取貨幣政策行動。
7、3月美國房價創新高、銷量下降
今年3月，美國房價再次創下歷史新高。房利美、房地美、Zillow和高盛預測2024年美國房價漲幅爲3%~5%。美國房產市場供不應求，是房價持續上漲的根本原因。目前有權威人士預測房產中介費將從6%降到3%以下，這將大大降低房產買賣的交易成本。
8、美國銀行業監管機構重啓限制華爾街高管薪酬的行動
知情人士透露，美國銀行業監管機構正計劃重啓一項提案，要求大銀行推遲支付高管薪酬，並在虧損累積時收回更多獎金。
// 金融同業預警 //
1、公募費率改革第二階段舉措正式落地，交易佣金費率和分配比例上限將雙雙下降
公募費率改革第二階段舉措正式落地，交易佣金費率和分配比例上限將雙雙下降。機構以2023年靜態數據測算，此次改革，2024年、2025年將分別爲投資者節省32億元、64億元成本。業內人士分析稱，短期內，券商業務或迎來“陣痛”，但長期將推動券商切實加強證券交易、研究等服務能力建設，專注提升研究深度和服務質量。
2、《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規定》引發行業廣泛關注
《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規定》引發行業廣泛關注。業內紛紛表示，《規定》標誌着公募基金行業費率改革第二階段舉措全部落地，行業綜合費率水平繼續穩步下降，此舉降低投資者基金投資成本，推動行業機構專注提升客戶服務能力，促進形成良好的行業發展生態。
3、浮動費率基金的業績優勢已初步顯現
作爲公募基金行業費率改革的重要創新實踐，浮動費率基金的業績優勢已初步顯現。去年四季度成立的首批浮動費率基金中，絕大部分產品的業績表現超過了同期同類產品的平均水平，不少產品大幅跑贏業績比較基準。從長期來看，浮動費率基金將有助於激勵基金管理人進一步提升主動投資管理能力，從而有望取得更好的投資表現。
4、銀行攬儲策略生變：長期限大額存單難覓蹤影
北京多家國有大行、股份制銀行目前暫時沒有五年期大額存單產品在售，未來是否發售暫不明確。展望未來，業內分析認爲，在存款利率下行的背景下，預計未來大額存單發行將會放緩，大額存單利率也將呈下行趨勢。
5、民生理財對旗下某固收類產品開展費率優惠
民生理財對旗下某固收類產品開展費率優惠。這並非個例，近日匯華理財、上銀理財、高盛工銀理財等多家機構對旗下產品開展費率優惠活動。與此同時，理財公司還密集下調了業績比較基準。在業內人士看來，高收益資產稀缺帶來的收益壓力，使得長端理財產品面臨更大的業績達標壓力。收益不樂觀，理財公司希冀通過“卷”費率來吸引客戶。
// 行業預警 //
1、4月前兩週國內新能源乘用車滲透率超過50%
據中國汽車流通協會相關部門，4月上半月，我國新能源乘用車零售滲透率首次突破50%。據該協會的乘用車市場聯席分會的數據顯示，4月1日至14日，我國新能源乘用車市場零售26萬輛，同比增長32%，4月上半月，新能源乘用車零售滲透率爲50.39%，首次超過傳統燃油乘用車。
2、特斯拉中國全系降價，Model Y起售價降至24.99萬元
特斯拉中國官網顯示，Model Y售價降至24.99萬元人民幣，Model Y長續航版售價降至29.09萬元人民幣，Model Y高性能版售價降至35.49萬元人民幣。Model S售價降至68.49萬元人民幣，Model S PLAID版售價降至81.49萬元人民幣。Model X售價降至72.49萬元人民幣，Model X PLAID版售價降至82.49萬元人民幣。日前美國地區Model Y、S、X全系降價2000美元。
3、成都通報！確認多收的燃氣費，將責成相關企業全額退款
成都市市場監督管理局發佈市民反映燃氣相關問題調查覈實情況通報：燃氣企業存在以估代抄、違規估抄等問題；已派出聯合調查工作組入駐成都燃氣集團等燃氣企業，對相關問題進行徹底調查，並開展集中整治；對已經調查確認多收取的燃氣費，將責成相關燃氣企業全額退款。
4、崔東樹：預計電動車的電池裝車需求增長持續慢於整車總量增長
乘聯會秘書長崔東樹發文稱，近兩年新能源汽車和儲能行業高度景氣，對電池的需求平穩增長，新能源車用電池的裝車佔比下降。由於鎳、鈷的價格偏高，形成三元鋰電池與磷酸鐵鋰電池的差異化增長。隨着長續航產品增長，三元電池回暖，磷酸鐵鋰電池佔比總量從67%降到61%。隨着政策推動，增程式和插混持續走強，純電動走勢疲軟，預計電動車的電池裝車需求增長持續慢於整車總量增長。
5、2024年上海新房豪宅開啓供應放量模式
進入2024年上海新房豪宅開啓供應放量模式。僅在一季度，3000萬元以上豪宅的供應已接近1000套，超過2017年-2022年的年均供應套數。豪宅還能被悉數消化嗎？購買力的稀釋已經在二手豪宅市場顯現，隨着新房豪宅供應“井噴”，二手豪宅成交呈現量價齊跌的景象。
6、2024年一季度智能硬件投融熱度有所回落。
據來覓PEVC數據，2024年一季度智能硬件領域合計發生融資案例53起，較2023年四季度減少15.87%；合計涉及融資金額12.88億元，較2023年四季度減少66.34%。
7、應對金價狂飆：投資者“買新”變“換新”
黃金回購正在悄然升溫，越來越多的持有者更願意藉機將原有的金飾進行變現或換新，不少金店也紛紛加碼回購換新營銷，部分金店回購換新價格普遍超過500元/克。
8、瑞幸咖啡：網傳“瑞幸不招聘上海人”的言論完全不屬實
瑞幸咖啡發文稱，網絡上流傳“瑞幸不招聘上海人”的言論，此類信息完全不屬實。瑞幸咖啡堅決反對任何形式的地域歧視。一直以來，上海籍員工是瑞幸團隊的重要組成部分，截至今年4月，瑞幸咖啡上海分公司先後聘用上海籍員工人數達5894人，且在持續招聘中。上述謠言嚴重損害了瑞幸咖啡聲譽，針對製造和傳播該謠言的行爲，瑞幸咖啡將採取法律措施維護公司合法權益。
9、經歷“陣痛”的文具行業：市場緩慢回暖但長期隱憂仍存
受疫情影響，從2020年到2022年整體文具行業發展降速，但受益於政策紅利推動，辦公直採業務的爆發依然帶動了文具上市公司業績的持續增長。2023年文具市場開始緩慢回暖，但辦公直採不斷下降的毛利率和近兩年出生人口的快速下滑，讓文具市場隱憂仍存。
RISK(Wind 風控)
實時監控全網信息，及時預警風險動態
精準識別風險主體，快速觸達風險來源
智能串聯關聯風險，深度剖析風險鏈路
集盡職調查與風險監控於一體的智能風控平臺