提供多元化接力式服務 金融助力高水平科技自立自強

人民網北京6月29日電 (記者杜燕飛)科技金融發展再迎政策利好。近日，中國人民銀行、科技部、國家發展改革委、工業和信息化部、國家金融監督管理總局、中國證監會、國家外匯管理局等七部門聯合印發《關於紮實做好科技金融大文章的工作方案》(以下簡稱《工作方案》)。

圍繞培育支持科技創新的金融市場生態，《工作方案》提出，將中小科技企業作爲支持重點，完善適應初創期、成長期科技型企業特點的信貸、保險產品，深入推進區域性股權市場創新試點，豐富創業投資基金資金來源和退出渠道。打造科技金融生態圈，鼓勵各地組建科技金融聯盟，支持各類金融機構、科技中介服務組織等交流合作，爲科技型企業提供“天使投資—創業投資—私募股權投資—銀行貸款—資本市場融資”的多元化接力式金融服務。

業內人士表示，創業投資具有“投早、投小、投硬科技”的典型特徵，更加適應種子期、初創期和成長期科技型企業的融資需求，是促進科技、產業、金融良性循環的重要舉措。《工作方案》提出了一系列有針對性的工作舉措，有利於培育支持科技創新的金融市場生態，進一步增強金融市場的多層次性，助力科技型企業發展壯大。

中國人民銀行信貸市場司表示，要聚焦重點、迎難而上，以投早、投小、投長期、投硬科技爲導向，加強基礎制度建設，健全激勵約束機制，全面提升科技金融服務能力、強度和水平，綜合運用貸款、債券、股權、保險等手段，爲科技型企業和各類科技創新活動提供全鏈條全生命週期、多元化接力式金融服務。

“科技創新是發展新質生產力的核心要素，很多從0到1的原創性、顛覆性的早期科技創新活動，難以產生立竿見影的投資回報。這就需要耐心資本爲企業提供長期而穩定的資金支持。”國家發改委副主任李春臨日前在國新辦舉行的國務院政策例行吹風會上表示。

李春臨認爲，保險資金是傳統意義上的“長錢”，引導保險資金加大對科技創新的支持力度，可以進一步釋放創業投資基金長期資金來源潛力。在嚴控風險的前提下，引導銀行加大對科技創新和創業投資的支持力度，有很大潛力。要以金融資產投資公司爲平臺，擴大股權投資試點範圍，加大對科技創新的支持力度，積極支持資產管理機構加大對創業投資的投入，發行適配創投基金特點的長期資管產品。

當前，上海已經試點開展了金融資產投資公司直接股權投資。對此，國家金融監督管理總局政策研究司司長李明肖表示，在依法合規、風險可控的前提下，國家金融監督管理總局積極支持相關銀行與金融資產投資公司開展業務合作，促進項目信息共享交流，充分發揮好股權融資和債權融資的兩種機制、兩類優勢，積極探索多樣化的科技創新金融服務模式，鼓勵銀行與創業投資基金等加強對接，規範發展“貸款+外部直投”的業務，切實解決初創企業融資難點和痛點，促進企業“資金—資本—資產”三資良性循環。

當前，越來越多的銀行機構正在創新金融產品和服務，加大對科技創新支持力度。例如，建設銀行與深圳青創智園實業集團合作推出“園區雲貸”，形成“政企銀園”聯動服務模式，爲一批優質高新技術企業提供靈活、高效的融資服務；與上海市寶山區“先投後股”科技型企業定製集羣貸款方案，進一步助推科技成果轉移轉化“從0到10”全過程創新，助力孵育更多的科創“幼苗”。

中國人民銀行數據顯示，過去5年，高技術製造業中長期貸款餘額年均保持30%以上的增速；科技型中小企業獲貸率從14%提升至47%。服務科技創新的股權融資市場快速發展，超過1700家專精特新企業在A股上市，創業投資基金管理規模達3萬億元。

“科技創新不確定性大、風險高、回報週期長，更需要耐心資本支持。”招聯首席研究員董希淼表示，建議大力發展直接融資，推動股票市場和債券市場進一步加大支持和服務力度，不斷提高科技創新和科技型企業直接融資比例；擴大保險資金、理財資金、社保基金等進行直接投資的比例，讓它們成爲耐心資本；創新投貸聯動等服務模式，鼓勵銀行與風投創投機構合作，爲科技型企業同時提供股權融資和債權融資，拓寬科技型企業融資方式和渠道。