臺積電股價7月底爆隱憂?專家吐真話 要小心1大危機

臺股已成臺積電「一個人的武林」,被列入美國窄基指數。(圖/臺積電提供、報系資料照)

臺股已提前上演「520行情」?近一個月來,大盤指數從從4月22日的19411.22點的低點,衝上5月16日曆史最高點的21304.26的收盤價,金管會證期局副局長黃厚銘16日大讚臺股今年有「三高」:漲幅高、日均量高、外資持股也拉高,但「到底還能飆多久、是否會有獲利了結的賣壓?」成了網民熱議焦點。

且臺股已成臺積電「一個人的武林」,「臺股能否通過美國『窄基指數』大考驗,最快七月底揭曉!」投顧提醒,美系外資將會在3個月後被迫從臺指期退出,是否由「窄基」變成「宰積」的腥風血雨,要持續關注。

以全體上市櫃公司繳出的2023年報來看,合併營收、稅後盈餘分別爲40.36兆元及2.91兆元,年減約8%及27%,表現不如預期,但臺股今年開春後牛氣沖天,在「520就職」前的16日即衝破21500點、以21515.52創下盤中歷史新高點。

據美國商品交易法規定,美國境內投資人不得交易窄基指數期貨。(圖/新華社)

當日創下歷史新高,當然離不開權值股王臺積電的帶動,然而強勁的臺股還有一個隱憂,就是臺積電「一個人的武林」,有網友算出臺股今年總市值大約增加9.3兆元,但若扣掉臺積電,市值只剩下3兆元。

這也導致臺股加權指數落入美國「窄基指數」定義,這是據美國商品交易法規定,爲降低美國投資人風險,投資海外指數期貨,若單一成份股佔整體指數的權重連續三個月中有超過45個交易日逾30%,會被認定爲「窄基指數」,美國境內投資人包括法人機構,將不得交易窄基指數期貨。

黃厚銘證實,今年2月15日至4月29日,臺積電單一個股佔臺股指數權重已46個交易日超過3成,最快會在7月29日起,美國交易人將被禁止交易大小臺指期。

富邦期貨分析師曹富凱表示,美系外資若不能交易臺指期,部分外資法人內規可能被迫出清其餘臺股部位,有美國國籍的公民也會被禁止投資,整體來看,部分法人若避險管道受阻,有減少投資臺股現貨的可能性。

儘管金管會緩頰,表示美國交易人佔臺灣期貨市場交易比重僅0.7%,且可由集團其他地區的關聯企業作交易,但2021年4月1日時也發生同樣問題,美系投資人直到2022年10月24日才被恢復交易,讓臺積電在此期間被外資大賣超過86.5萬張,臺股指數也從16571點跌到12856點。

國泰臺灣高股息基金經理人樑恩溢也表示,回顧第一季,臺股表現相對歷史走勢來的好,但因資金過度集中在特定族羣,使部分個股評價面偏高,「有極高機會在第二季出現指數回檔,股價進入整理期,但AI應用仍是今年市場發展主力與盤面焦點。」

近來高人氣的高股息ETF,5月是例行的換股時程。(圖/羣益投信提供)

20年的資深股民林先生認爲,股價能否往上攀升還有不少變數,除了中美貿易戰和中東戰爭還未停歇,近期有不少美國和臺灣的重量級大廠發佈財報,歷史經驗是法說會後股票就會下跌,除了利多出盡,先前股票飆太兇,看到獲利不如預期,就會出現波動。

而近來高人氣的高股息ETF,包括國泰永續高股息(00878)、羣益臺灣精選高息(00919)、元大臺灣價值高息(00940)等,5月是追蹤指數的例行換股時程,總計有7千億元的資金將「乾坤大挪移」,一舉一動都會影響股價。

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