數說上半年ETF投資交易：寬基ETF吸金規模增49%
今年以來，ETF市場總規模突破2萬億元大關。上半年ETF市場處於持續淨流入狀態，資金規模達4617億元、總成交額達14.7萬億元。
9月13日，上交所發佈《ETF投資交易白皮書（2024年上半年）》（下稱《白皮書》），對ETF市場發展情況、交投活躍度、交易機制等方面進行了分析。
《白皮書》指出，ETF市場投資者數量持續增長，股票ETF仍是成交額最高的類型，佔比近四成，主流寬基ETF淨流入最多，百億級債券ETF產品增至4只。
“隨着近年來指數化投資理念得到越來越多投資者的認可，ETF有望在吸引中長期資金入市、服務實體經濟、滿足居民財富管理需求等方面發揮更加積極的作用。”上交所表示，下一步，將持續豐富ETF品種、優化ETF配套機制、培育ETF良好生態。
股票ETF成交額佔比近四成
今年來，ETF市場投資者數量呈現增勢，頭部產品流動性持續提升。
截至2024年6月末，滬市ETF持有人共658萬戶（未穿透聯接基金），較2020年底增長61%，其中滬市ETF市場機構投資者持倉達1.3萬億元、佔比超70%，持倉比例較2023年末增長7個百分點、持倉規模增長31.8%。
成交方面，上半年，境內ETF市場總成交額達14.7萬億元、非貨ETF總成交額11.5萬億元，同比均創歷史新高。其中，滬市ETF整體成交金額11.8萬億元，日均成交額1008億元，較去年同期增長12.6%；非貨ETF合計成交8.7萬億元，日均成交額741億元，較去年增長24.3%。
從成交額分佈來看，全市場日均成交額超10億元的產品共計23只（滬市20只），其中寬基ETF10只，居各類型之首，滬深300ETF、上證50ETF等頭部產品的成交額進一步提高，債券ETF、跨境ETF各5只。日均成交額超50億元的產品共計4只，短融ETF、政金債ETF的成交額均再創新高。
股票ETF仍是成交額最高的類型，佔比近四成；債券ETF的單隻產品成交額最高，頭部產品日均成交額近百億元；跨境ETF成交額增長最快，成交佔比從16%提升至19%。
其中，寬基ETF持續吸引資金流入，較2023年末規模增長49%達1.24萬億元，其中滬市9509億元。寬基ETF區間日均成交額316億元，其中滬市229億元，較2023年增長41%，頭部產品的日均成交額突破40億元。
上半年， 百億級產品數量從2023年末的1只增至4只。債券ETF整體規模增至1099億元，其中滬市912億元、佔比超八成，較2023年末增長68%；日均成交額從147億元增至205億元，短融ETF、政金債ETF日均成交額超過60億元。
紅利ETF的成交額增幅超一倍。2024年上半年，以紅利ETF爲代表的策略ETF總規模超700億元、機構持倉佔比過半，頭部產品的2024年二季度前十大持有人中均出現了保險機構的身影。其中，滬市紅利主題ETF規模增幅超56%達567億元，成交額增幅超120%。
主流寬基ETF淨流入最多
ETF連續三年獲資金淨流入，其中主流寬基ETF淨流入最多。
2024年上半年，境內非貨ETF整體獲資金淨流入4617億元，已達到2023年全年淨流入的八成，其中滬市非貨ETF淨流入3528億元。近年來ETF持續獲資金淨流入，2021年以來的累計資金淨流入已超1.5萬億元。
其中，股票型ETF延續了2023年的趨勢，淨流入達3886億元；債券ETF獲淨流入234億元，已達到2023年全年水平；商品ETF、策略ETF半年的淨流入額已分別達到2023年全年的3.5倍、2倍。
從淨流入居前ETF來看，排名前十的ETF中共有8只寬基ETF、1只債券ETF（政金債券ETF）、1只黃金ETF。
再從基金做市方面來看，滬市ETF做市商覆蓋率高。截至2024年6月末，上交所基金市場共33家做市商，其中主做市商19家，一般做市商14家；配備做市商的ETF共557只，佔滬市ETF產品數量的98%，較2023年末增加33只。2024年上半年，做市商成交金額佔全部做市產品總成交金額的29%，相較於2023年的成交金額佔比同比增長約3%。
滬市ETF平均配備的做市商數量爲6.52家。做市商數量最多的是中證1000ETF指數、滬深300ETF華夏，各配備23家做市商。共有10家做市商覆蓋的滬市ETF產品數量超100只，前五位做市商的產品覆蓋度爲56%，前十位做市商的產品覆蓋度爲84%， ETF做市業務集中度較高。
《白皮書》指出，做市機制有效提升產品的交易活躍度，2024上半年有做市商的日均換手率爲無做市商的4.9倍；做市機制縮小了基金相對買賣價差，無做市商的ETF平均相對買賣價差爲0.144%，有做市商的ETF僅0.1002%；做市機制減小价格衝擊成本，滬市無做市商的ETF買入衝擊成本爲0.87%、賣出衝擊成本爲1.35%，有做市商的ETF分別爲0.07%、0.07%。