上海證券：特斯拉人形機器人量產預期大幅提升至50萬臺，行業迎來快速發展機遇

財中社1月10日電 上海證券發佈研究報告稱，1月8日，馬斯克在最新一次遊戲直播時透露，特斯拉在幾周後會推出人形機器人Optimus更新，Optimus的進展非常順利，團隊表現很棒。1月9日，Stagwell的CEOMark Penn在CES 2025大會上採訪馬斯克，馬斯克給出人形機器人量產預期，特斯拉2025年將生產數千臺Optimus機器人，並在特斯拉工廠進行初步測試，如果一切順利，特斯拉2026年可能會生產5萬到10萬臺機器人，並在2027年再次擴大10倍，即50萬臺起。

近期國內外產業端迎來密集催化，產業潮起入局者明顯增多，國內華爲、字節、比亞迪、小米、廣汽等車企、科技廠商紛紛加碼具身智能，海外特斯拉、1倍、Figure AI等加速商業化量產步伐，認爲，人形機器人產業鏈進入“百花齊放，百家爭鳴”階段，目前人形機器人進入工業場景，已經成爲國內外確定性較高的應用趨勢，人形機器人商業化落地可期，建議關注受益的國內零部件廠商，後續建議關注人形機器人產業鏈相關事件催化：Optimus的最新進展更新、人形機器人國內外廠商的成果發佈等。

投資建議：T鏈建議關注：①總成：三花智控、拓普集團；②傳感器：東華測試、安培龍、漢威科技等。③減速器：綠的諧波、雙環傳動、中大力德等；④絲槓：北特科技、貝斯特、恆立液壓等；⑤電機：鳴志電器等；⑥設備：秦川機牀、華辰裝備、日發精機等。華爲鏈建議關注：拓斯達、兆威機電、中堅科技、禾川科技、埃夫特等。

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