上半年股票型基金盤點：宏利基金王鵬奪魁 申萬菱信三隻基金產品位列倒數前十

2024年上半年已收尾，公募基金業績如何？本文將詳細解析。

“景氣度王子”王鵬業績位列第一

今年宏利基金的王鵬再次成爲焦點，原因在於他管理的6只基金在2024年上半年業績表現出色，其中宏利轉型機遇A霸佔了第一的位置。實際上，早在2021年，他就已經備受矚目，當時他在一次採訪中提出了“每年排名進入行業前1/5”的目標。

然而，回顧歷史，過度宣傳和誇大其詞往往與階段性高點相伴相生。作爲2024年上半年收益冠軍的宏利轉型機遇A基金在2022年和2023年的表現就遭遇了滑鐵盧，最高回撤高達61.57%，超過腰斬。

從基金的份額變化來看，2019年至2021年的優異業績以及2021年下半年的大力宣傳，吸引了大量投資者涌入。基金份額從2021年一季度的1.65億份激增至年末的16.57億份，增長了整整10倍。

根據一些關鍵指標的統計，這一點得到了完美的詮釋。自2018年以來(王鵬自2017年12月19日開始管理該基金)，年化收益率高達14.32%(截至2024年3月31日)，這無疑是大神級別的表現。

基金經理因此賺得了名氣，基金公司也獲得了2億的管理費。然而，據基金報告數據，截至2024年3月31日，基民總體的投資卻虧損了19億多。如果用基金加權平均淨值利潤率來計算年化收益，那麼基民獲得的年化收益率與基金經理的年化收益率之間相差了14%以上。

根據Wind數據，在2016年至2021年之前成立的靈活配置型、偏股混合型、平衡型和普通型基金中，每年業績排名前50%的基金只有5只。雖然無法確證，但可以合理推測，連續6年業績都位於前1/3的基金幾乎是不存在的。

因此，基金公司在順風期過度營銷或許是不合適的。

申萬菱信三隻基金產品位列倒數前十

在2024年上半年，醫藥基金領域的表現尤爲黯淡，幾乎佔據了業績倒數前十的榜單，凸顯出該行業的整體承壓態勢。尤爲引人注目的是，申萬菱信基金旗下有三款產品在虧損幅度上不幸躋身前十行列，分別爲申萬菱信醫藥先鋒A、申萬菱信數字產業A、申萬菱信智能汽車A，其中，由基金經理姚宏福掌舵的申萬菱信醫藥先鋒股票基金，更是以顯著的虧損額位列虧損榜前茅，成爲虧損最爲嚴重的基金之一。

申萬菱信醫藥先鋒股票基金自2020年11月成立以來，其投資目標聚焦於在中國及香港上市的生物醫藥類公司，以及與醫療健康緊密相關的企業，旨在分享醫學科技進步、醫療水平提升和醫藥消費升級所帶來的產業紅利。該基金在力求控制風險並保持資產良好流動性的基礎上，追求基金資產的長期穩定增值。

該基金的業績比較基準由三部分構成：75%的中證醫藥衛生指數收益率、10%的恆生醫療保健行業指數收益率以及15%的中證綜合債指數收益率。然而，截至2024年6月28日，該基金A類份額的淨值累計下跌了49.17%，在同類基金中排名465/482。2024年以來，其淨值更是下跌了30.42%，跑輸業績比較基準超過10個百分點，同類排名墊底，爲934/935。

根據基金披露的財報數據，截至2023年末，申萬菱信醫藥先鋒股票基金累計虧損約1.91億元，而同期收取的管理費約爲0.22億元。進入2024年一季度，該基金的虧損進一步增加，約1.09億元。

Wind數據顯示，截至2024年一季度末，該基金的資產淨值約爲5.84億元。值得注意的是，該基金的投資風格相對激進，持股集中度較高。前十大重倉股佔基金資產淨值的比例高達81.98%。然而，這些重倉股在2024年的表現並不理想，超過半數的重倉股年內股價下跌超過20%，其中康爲世紀、普瑞眼科、西山科技等個股的跌幅尤爲顯著。

自該基金成立以來，基金經理已多次變更。現任基金經理姚宏福自2022年7月起任職。他在加入申萬菱信基金之前，曾在上海申銀萬國證券研究所和太平養老保險股份有限公司等機構工作。姚宏福在一季報中表示，他繼續看好受益老齡化的民營眼科醫院、國產替代空間大或出海銷售能力突出的優質器械公司的中長期價值，並將在創新藥、抗衰老、減肥藥、醫療AI和腦機接口等新興領域積極跟蹤和挖掘投資機會。然而，從基金目前的業績表現來看，這些投資策略尚未能帶來顯著的回報。

申萬菱信基金不僅在醫藥賽道上業績排名落後，在智能汽車、數字產業、新能源等多個行業主題基金仍然在排名中陷入倒數的境地。

以新能源基金爲例，在支付寶的申萬菱信基金財富號(公司自營)首頁，顯眼地展示着申萬菱信新能源混合基金(001156)的廣告位。然而，該基金的表現卻不盡如人意。數據顯示，該基金近三年的跌幅達到了35.68%，在482只同類基金中排名第216位；近一年的跌幅更是高達26.5%，在1041只同類基金中的排名滑落至第643位。

誠然，新能源車板塊近年來經歷了巨大的調整，該基金的跌幅雖然顯著，但在這一行業背景下也並非完全不可理解。然而，令人驚訝的是，該基金的現任基金經理婁周鑫在申萬菱信財富號中的介紹卻頗爲引人注目。他被冠以“新生代新能源投資專家”的稱號，這無疑是一個重量級的標籤。

然而，深入查看婁周鑫的背景和業績，卻讓人大跌眼鏡。他自2017年起開始從事金融相關工作，曾任職於天風證券股份有限公司，2021年1月才加入申萬菱信基金，至今基金從業僅1年202天。他目前僅管理過申萬菱信新能源混合基金這一隻基金，且管理基金的時間也僅爲1年202天。在這短暫的管理期內，該基金的任期回報率爲-38.52%，年均回報率爲-26.40%，表現堪憂。

總結：公募基金投研能力仍任重而道遠

近期，證監會《關於加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見(試行)》指出，提升投資者長期回報。督促行業機構強化服務理念，持續優化投資者服務，嚴格落實投資者適當性制度，健全投資者保護機制，切實提高投資者獲得感和滿意度，持續維護好社會公衆對行業的信任與信心。

筆者對相關數據進行了整理分析，發現目前市場上真正能夠爲基金投資者帶來穩定收益的基金產品仍然屈指可數，多數情況下處於基金公司賺錢，基民虧錢的狀態。希望未來該現象會有所改觀。

本文源自：證券之星