《熱門族羣》IC設計2020難敵疫情來攪,成長面臨挑戰
拓墣產業研究院資深產業分析師姚嘉洋表示,2019年排名第一的博通受到實體清單政策衝擊,營收年衰退7%,排名第二的高通持續面臨華爲、聯發科以及紫光展銳等業者競爭。儘管華爲在2019年五月受到美國實體清單政策衝擊,但對其全年整體表現影響有限,搭載Kirin處理器的智慧型手機出貨依然強勢,壓縮其他品牌的表現,另一方面,大陸品牌去美化效應帶動,聯發科(2454)與紫光展銳在中低階智慧型手機市場表現不俗,導致高通手機晶片出貨下滑,營收年衰退達11%。
排名第三的輝達在2019年前三季因爲遊戲顯卡庫存過高,使得營收皆呈現年衰退,第四季在庫存回到正常水位的情況下,營收重返成長,但全年表現仍衰退約9%。
美系業者當中,僅超微與賽靈思營收維持成長。超微主要受惠於英特爾缺貨問題未有效解決,第三季與第四季營收相當亮眼,帶動全年度營收維持成長。賽靈思則是由於5G、工控與車用應用表現出色,雖然實體清單政策影響在第四季開始浮現,但全年營收仍年成長逾12%;有線網通與儲存控制晶片大廠邁威爾(Marvell)同樣受到中美貿易戰影響,加上旗下的Wi-Fi事業部門切割給恩智浦,營收衰退4.1%,排名則維持第七。
三家臺系IC設計業者在2019年的表現皆不俗,其中,聯發科(2454)2018年開始以12nm製程生產高、中、低階手機處理器,2019年逐漸發揮性價比優勢,在智慧型手機市場擁有不低的能見度,像是OPPO的A系列與紅米等皆搭載其方案;聯詠(3034)專注於TDDI領域,大陸手機品牌需求穩健成長,以華爲和小米爲主要客戶;瑞昱(2379)則是在TWS晶片表現出色,加上Wi-Fi 6應用逐漸發酵,營收年增幅近30%,成長幅度在前十大業者中居冠。
展望2020年,儘管中美關係看似和緩,但實體清單政策仍未解除,加上新冠肺炎疫情擴及全球,勢必衝擊終端產品的消費需求,若實體清單政策持續影響,身爲IC設計龍頭的博通,半導體營收表現在短期內恐難有起色,而高通雖然在2020年預計將重回蘋果手機供應鏈,但全球疫情無法有效控制,預計將衝擊蘋果手機銷售表現,屆時高通的晶片營收將受到波及。輝達也確定受到疫情影響,下修財會年度2021年第一季的財測,在2020年上半年表現已受影響的情況下,整體產業要在2020年重回成長可能不甚樂觀。