權證／聯發科 Q3展望超預期
聯發科上週五召開法說會並交出獲利佳績，第2季稅後淨利67.16億元，季成長、年成長率皆在8成上下，並創下近11個季度以來新高，不但第2季成績優異外，對於第3季展望也優於市場預期。
由於平板需求熱絡，加上聯發科本季量產4核心平板晶片，可望帶動出貨，公司2度調高平板晶片出貨目標，全年上看1500~2000萬套，預估年底佔營收比重挑戰10%。聯發科今年營收將成長25.8%爲1248.8 億元，毛利率則約在43.3%，稅前獲利成長56.2%爲259.6 億元，稅後EPS 爲18.24 元。
明年聯發科在中國智慧型手機晶片市佔率可維持在65~70%間，預估出貨量較今年成長42.9%達3 億套，平板電腦晶片爲5000 萬套下，預估營收將成長13.3%爲1414.61 億元，毛利率則可較今年提升至44.2%，預估稅後EPS 爲22.88 元。
法人表示聯發科產品規劃都在軌道上，包括MT6589及MT6572晶片出貨量比重超過70%，毛利率應有向上趨勢，後續股價表現可期，目前外資圈裡最高目標價約480元。法人提醒一般來說，受到大陸十一假期影響，聯發科的股價高點通常落在9月中下旬。國泰證券建議看好投資人，可留意相關權證國泰EZ(064968)或是國泰GL(066140)。