券商晨會精華：政策帶來的經濟景氣度有望向更廣的領域蔓延

財聯社11月1日訊，市場昨日衝高回落，三大指數小幅上漲。滬深兩市全天成交額2.22萬億，較上個交易日放量3707億。整體上個股漲多跌少，全市場超3500只個股上漲。板塊方面，多元金融、光伏設備、化債概念、半導體等板塊漲幅居前，豬肉、減肥藥、白酒、草甘膦等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.42%，深成指漲0.57%，創業板指漲0.6%。

在今天的券商晨會上，天風證券認爲，政策帶來的經濟景氣度有望向更廣的領域蔓延；中信建投表示，隨着政策刺激力度加碼，順週期餐飲鏈有望率先受益於預期改善；中金公司提出，配置上關注業績復甦反轉以及政策支持兩條主線。

天風證券：政策帶來的經濟景氣度有望向更廣的領域蔓延

天風證券表示，本輪政策的發力點集中融資環境、基建、地產、消費等領域。10月這些領域都出現明顯反彈，企業融資環境明顯好轉、基建正在加快形成實物工作量（生產指標優先好轉）並帶動相關製造業、以舊換新消費明顯升溫。部分領域雖然還存在一定瑕疵，比如融資環境率先好轉但融資需求改善相對較慢，以舊換新相關消費表現較強但其他消費相對偏弱，但是隨着政策進一步發力，天風證券認爲政策帶來的經濟景氣度有望向更廣的領域蔓延。

中信建投：隨着政策刺激力度加碼，順週期餐飲鏈有望率先受益於預期改善

中信建投表示，隨着政策刺激力度加碼，順週期餐飲鏈有望率先受益於預期改善。持續看好：1）休閒零食、飲料行業保持高景氣度，新渠道爲行業內公司帶來重要增量機會；2）成本紅利兌現，啤酒板塊利潤仍具韌性，下半年啤酒行業進入低基數，銷量表現環比上半年有所改善，長期價值顯現。3）結合持續復甦的餐飲渠道，建議關注具有拓新品或改革預期的調味品及餐飲鏈標的，同時當前糖蜜市場價格環比進一步下降，對於酵母企業提升利潤彈性有較大幫助。4）乳製品具備成本優勢，兼之結構升級，疊加高股息，性價比凸顯。

中金公司：配置上關注業績復甦反轉以及政策支持兩條主線

中金公司表示，行業供需關係仍是配置的重要考慮因素，當前高增長機會仍相對稀缺，結構性成長有望在2025年得到改善，從業績角度重點關注兩條思路，1）業績反轉：具備供給出清且景氣低位回升或實現困境反轉的機會，如鋰電池、軍工等高端製造，科技硬件中的消費電子、光學光電和半導體等，以及較多傳統制造領域；2）政策支持：建議關注財政更大力度化債對於部分與政府業務關聯高且應收賬款佔比較高行業的積極影響，以及併購重組帶來的業績增厚機會。