券商晨會精華：分析表明季節性因素對A股市場情緒有顯著影響

財聯社8月22日訊，市場昨日全天震盪調整，創業板指領跌續創調整新低。總體上個股跌多漲少，全市場超3200只個股下跌。滬深兩市成交額5095億，較上個交易日縮量483億。板塊方面，華爲海思、固態電池、蘋果概念、人形機器人等板塊漲幅居前，猴痘、遊戲、電商、新冠藥等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌0.35%，深成指跌0.28%，創業板指跌0.6%。

在今天的券商晨會上，中信建投提出，分析表明季節性因素對A股市場情緒有顯著影響；華泰證券表示，覈准常態化漸進，核電閥門有望受益；國泰君安表示，維持房地產板塊的兩端配置建議。

中信建投：分析表明季節性因素對A股市場情緒有顯著影響

中信建投表示，針對A股市場投資者情緒的季節性規律進行探討，重點分析了春季躁動、元旦-春節前後、兩會前後、4月效應及國慶前後的情緒變化。春季躁動期間，投資者情緒普遍上升，市場活躍。元旦前後，市場情緒呈現“節前看跌，節後看漲”的規律。兩會前，市場情緒上漲，會議期間和結束後有所回落。4月由於財報季和前期政策兌現，情緒指數普遍下跌。國慶前，投資者情緒低迷，假期後情緒回升。分析表明，季節性因素對市場情緒有顯著影響。

華泰證券：覈准常態化漸進，核電閥門有望受益

華泰證券表示，2019年中國重啓核電審批，19-21年每年覈准機組4-5臺，2022年和2023年每年覈准10臺。截至2024年8月，新增覈准11臺，覈准常態化腳步漸進。核電閥門作爲核電站核心設備有望受益。2024年中性預測下新建和維保電站將帶來62億需求，新增與維保需求佔比約爲75%和25%。華龍一號和高溫氣冷堆等新技術也將增加核電閥門需求。在國產化率快速提高的背景下，高昂的試錯成本使核電企業慎重考慮新晉供應商，核電生產企業傾向於和有長期供貨經驗的企業合作，資質與經驗壁壘下競爭格局保持穩定。

國泰君安：維持房地產板塊的兩端配置建議

國泰君安表示，當前樓市風險化解進入後段，前期主要是保交付、防範金融風險的穩步推進，如今，進入到最後的存量項目去化階段，還需關注房企項目去化後的再投資情況。至今，通過中央和地方的政策支持，樓市的風險化解穩步推進，達到了較好的效果。過去的政策，更多的針對已經出售的項目，站在當前，未售庫存的化解是後續的關鍵，且這不僅針對民企，央國企同樣也需要對在手項目做庫存去化，而得房率政策就有助於去庫存的推進。與此同時，伴隨去庫存推進，還需要進一步跟蹤項目去化後的再投資情況。維持板塊的兩端配置建議，一方面，選擇低槓桿的龍頭企業，另一方面關注重組進展。