美聯儲降息25個基點！道指狂瀉超1100點，比特幣大跌！解讀來了

北京時間週四（12月19日）凌晨，美聯儲宣佈降息25個基點，將聯邦基金利率目標區間從4.5%至4.75%調低至4.25%至4.5%。這也是美聯儲繼9月和11月之後，連續第三次會議宣佈降息，全年的累計降息幅度就此達到100個基點。

此外，美聯儲FOMC聲明，將一級信貸利率由4.75%下調至4.50%，將隔夜逆回購利率從4.55%下調至4.25%，將貼現利率從4.75%下調至4.50%。

美聯儲主席鮑威爾表示，FOMC聲明中增加關於調整利率“幅度和時機”的措辭表明，美聯儲正處於或接近放緩降息的時刻。降息步伐放緩反映出今年的經濟數據走高；明年降息步伐放緩反映通脹預期上升，明年將根據數據做出降息決定。

美聯儲FOMC聲明顯示，克利夫蘭聯儲主席哈馬克對利率決議表示反對，支持不降息。

美聯儲在議息會後發佈的公告中表示，最近的指標表明，經濟活動繼續以穩健的速度擴張。今年以來，勞動力市場狀況普遍緩解，失業率有所上升，但仍處於低位。通貨膨脹率在實現委員會2%的目標方面取得了進展，但仍然居於高位。

美聯儲尋求在長期內以2%的比率實現最大的就業和通貨膨脹。該委員會判斷，實現其就業和通脹目標的風險大致處於平衡狀態。經濟前景不確定，委員會密切關注其雙重任務對雙方的風險。

數據顯示，美國11月CPI同比上漲2.7%，與市場預期持平，仍高於美聯儲2%的目標，前值爲2.6%，維持了上月反彈的趨勢；美國11月核心CPI同比上漲3.3%，與市場預期持平，前值爲3.3%。而美聯儲更加關注的個人消費支出價格指數PCE將在週五公佈。經濟學家預測，11月份美國核心PCE環比將上漲0.2%，這是三個月以來的最小增幅。

美聯儲宣佈降息後，美元指數直線衝高，離岸人民幣跌至1美元兌7.3230元，創2023年以來最低。

截至收盤，美國三大股指全線收跌，其中，道指錄得十連跌，爲1974年10月以來最長連跌。

大型科技股全線下跌，特斯拉跌超8%，亞馬遜跌超4%，谷歌、Meta、微軟、奈飛跌超3%，蘋果跌超2%，英偉達跌超1%。

熱門中概股多數收跌，納斯達克中國金龍指數跌2.41%。蔚來、微博、攜程跌超4%，嗶哩嗶哩、愛奇藝跌超3%，阿里巴巴、小鵬汽車、本站、京東、百度跌超2%；理想汽車漲超1%。

加密貨幣相關股票也大幅下跌，鮑威爾表示央行不得持有比特幣，也不會尋求法律變更來持有比特幣後，相關股票跌幅加劇。但有人猜測，特朗普新政府可能會尋求建立政府持有的比特幣股票。虛擬幣市場則跌幅更大。比特幣殺跌超5%，價格逼近10萬美元關口；以太坊大跌超6%，狗狗幣等大跌超9%。爆倉人數超過了25萬人。

現貨黃金、白銀持續下挫。

美國2年期、10年期國債收益率走高。

美聯儲本次降息在市場預料之中，明年的降息幅度和降息次數成爲關注焦點。

點陣圖顯示，2025年預計將降息兩次，而9月預計爲四次。也就是說這一次出現了所謂的“鷹派降息”。

美聯儲表示，在考慮對聯邦基金利率目標區間進行額外調整的幅度和時間時，委員會將仔細評估最新數據、不斷變化的前景以及風險的平衡。

據財聯社報道，“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos表示，美聯儲政策聲明中增加了“幅度和時間”這一措辭，暗示將放緩降息步伐，以修改潛在的調整。

當地時間12月18日，芝商所的美聯儲觀察工具顯示，目前交易員預計美聯儲在1月進一步降息至4.00%—4.25%的概率只有16.3%。這也就意味着，市場投資者普遍認爲，美聯儲將在明年1月暫停降息的步伐。

據證券時報報道，一些美聯儲官員其實也已開始暗示，他們需要看到更具體的證據表明通脹正在改善或勞動力市場正在惡化，纔會繼續降低借貸成本。克利夫蘭聯儲主席哈馬克（Beth Hammack）本月早些時候表示：“我們已經到達或接近應該放慢降息步伐的節點。”她讚賞地提到了上世紀90年代的兩次降息，當時美聯儲迅速降息，累計降息幅度爲0.75個百分點，然後轉爲觀望。

高盛首席經濟學家Jan Hatzius在其最新一份報告中表示，美聯儲預計未來可能會放慢降息步伐。他在報告中還刪除了對美聯儲明年1月降息的預期，並預計美聯儲明年會在3月、6月和9月合計降息三次。

美聯儲宣佈降息後不久，卡塔爾央行下調存款利率30個基點。

12月以來已有多個主要經濟體宣佈降息。

當地時間12月11日，加拿大央行將利率下調了50個基點。

12月12日，歐洲央行降息25個基點，這是歐洲央行今年第四次降息。

12月12日瑞士央行意外宣佈降息50個基點，基準利率降至0.5%，距離零利率只剩50個基點，這也是2015年1月以來瑞士央行最大幅度的降息。

12月16日，巴基斯坦央行宣佈降息200個基點至13%。

12月17日，摩洛哥央行宣佈將基準利率從2.75%下調至2.5%。

12月18日，智利央行行長科斯塔表示，適當時機將進一步降息。

此外，英國央行將於本週四公佈利率決議，市場普遍預計英國央行將維持4.75%的政策利率不變，堅持逐步降息的政策。

市場對日本央行的加息預期正不斷升溫。野村證券的經濟學家預計，日本央行將在本週加息25個基點至0.5%，但也有可能推遲到明年1月或更晚。

中航證券首席經濟學家董忠雲對21世紀經濟報道記者分析稱，從各家央行降息的政策表態來看，集體降息存在一些共性的背景，即通脹水平向着目標回落，同時經濟增長較爲疲軟，且特朗普明年上臺後，與美國的貿易摩擦風險可能給本國經濟前景增添新的不確定性，因此央行貨幣政策重心向鴿派穩經濟的方向傾斜。

與此相對的是，董忠雲表示，美國經濟持續表現出較強的韌性，而近期通脹出現一定的反彈，市場擔憂特朗普上臺可能驅動通脹風險進一步擡升，這導致美聯儲的降息道路不暢，政策傾向跟隨就業、通脹等指標在鷹、鴿之間搖擺，不確定性更高。

來 源 | 21財經客戶端、21世紀經濟報道（記者：吳斌、孔海麗）、21數據新聞實驗室（朱芷葵、王冰、葉映橙）、21視頻（曾婷芳）、證券時報、財聯社、Wind