道指狂瀉超1100點！比特幣暴跌！

突然暴跌。

當地時間12月18日，美股三大股指全線收跌，截至收盤，道指跌2.58%，納指跌3.56%，標普500指數跌2.95%。

美國聯邦儲備委員會（美聯儲）宣佈將聯邦基金利率目標區間下調25個基點，至4.25%—4.50%之間。美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會上表示，美聯儲正接近放緩降息的時刻，並將在未來根據經濟數據做出進一步決策。鮑威爾還表示，美聯儲不被允許擁有比特幣，美聯儲未尋求修改有關可以持有比特幣的法律。

比特幣日內跌超5%，Coinglass數據顯示，過去24小時，加密貨幣全網共超25萬人被爆倉，爆倉總金額爲6.97億美元。

鮑威爾：正接近放緩降息時刻

當地時間12月18日，美股三大股指全線收跌。截至收盤，道指跌1123.03點，跌幅爲2.58%，報42326.87點；納指跌716.37點，跌幅爲3.56%，報19392.69點；標普500指數跌178.45點；跌幅爲2.95%，報5872.16點。

當天，標普500指數跌破6000點，創4個月來最大單日跌幅；納指創近5個月最大單日跌幅；道指日內跌超千點，連續第10天下跌，爲1974年10月以來最長連跌。恐慌指數VIX日內漲幅一度達78%，在美股收盤之後暫報28.32。大型科技股全線下跌，特斯拉跌超8%，英特爾跌超5%。美光科技預計第二季度經調整營收77億美元至81億美元，分析師預期89.9億美元，美股盤後一度跌超18%。

消息面上，美聯儲宣佈將聯邦基金利率目標區間下調25個基點，至4.25%—4.50%之間。此次降息標誌着美聯儲在貨幣政策方面的新階段，主席鮑威爾在新聞發佈會上表示，美聯儲正接近放緩降息的時刻，並將在未來根據經濟數據做出進一步決策。

美聯儲FOMC聲明指出，2025年預計將降息50個基點至3.9%，2026年將再降息50個基點至3.4%。美聯儲的點陣圖顯示，2025年可能會進行兩次降息，每次降息25個基點。鮑威爾表示，美聯儲的政策立場已經顯著放鬆，並且在進一步考慮利率調整時將更加謹慎。

（美聯儲點陣圖）

鮑威爾進一步指出，當前的高利率預期與通脹預期相一致，且明年加息的可能性“似乎不太可能”。他強調，美聯儲正在進入一個新的利率調整階段，而未來的降息決策將基於經濟數據的變化。

在通脹方面，美聯儲提高了對2025年PCE通脹的中位數預測，預計將上升至2.5%，高於9月時的2.1%。同時，美聯儲對未來幾年的通脹預期進行了調整，預計2024至2026年底的核心PCE通脹中值將分別爲2.8%、2.5%和2.2%。鮑威爾表示，通脹目標的實現依然面臨一定挑戰，但美聯儲認爲通脹接近2%的目標。他還指出，勞動力市場不需要進一步冷卻來實現這一目標。儘管通脹存在較高風險和不確定性，但是鮑威爾認爲，美聯儲必須繼續維持限制性政策，直到通脹回落至2%的目標。

美聯儲的經濟預期顯示，2024年至2026年底美國GDP增速中值分別爲2.5%、2.1%和2.0%。鮑威爾表示，美國經濟表現強勁，2024年下半年的經濟增長快於預期，並且沒有跡象表明經濟衰退的風險增加。他還表示，當前的勞動力市場狀況比2019年時更爲寬鬆。對於未來的經濟前景，鮑威爾表示存在較大的不確定性，但整體對經濟保持樂觀態度。美聯儲預計，未來三年內美國經濟將繼續增長，並且失業率在2024至2026年間的預期中值分別爲4.2%、4.3%和4.3%。

美聯儲還宣佈，將隔夜逆回購利率從4.55%下調至4.25%，貼現利率從4.75%下調至4.50%。此外，FOMC聲明還顯示，美聯儲將維持國債減持限額爲250億美元，MBS爲350億美元。鮑威爾強調，這些調整不會影響美聯儲的整體政策立場。

在其他方面，鮑威爾提到，房地產活動持續疲軟，消費者支出仍然保持彈性。他還指出，美聯儲正在討論關稅對通脹的潛在影響，但尚未做出任何結論。地緣政治動盪仍然是美聯儲關注的風險因素。當被問及比特幣儲備時，鮑威爾表示，美聯儲不被允許擁有比特幣，美聯儲未尋求修改有關可以持有比特幣的法律。

展望未來，儘管美聯儲面臨經濟和通脹的不確定性，但是鮑威爾和其他美聯儲官員都表示，未來的貨幣政策將更加註重數據驅動，特別是對於降息的時機和幅度。總的來說，美聯儲的貨幣政策正逐步進入新的階段，利率調整的步伐趨緩，未來幾年的經濟和通脹發展將成爲政策調整的重要依據。美國利率期貨定價美聯儲1月維持利率不變的概率超過90%，美聯儲利率決議公佈前爲81%。

“美聯儲傳聲筒”尼克·蒂米勞斯表示，美聯儲政策聲明中增加了“幅度和時間”這一措辭，暗示將放緩降息步伐，以修改潛在的調整。

高盛資產管理公司的惠特尼·沃森預計，美聯儲將在1月份放棄降息，然後在3月份恢復寬鬆政策。

其他市場方面，美元指數大幅上漲，衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲1.00%，在匯市尾市收於108.024。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.0376美元，低於前一交易日的1.0488美元；1英鎊兌換1.2593美元，低於前一交易日的1.2711美元。

國際油價上漲，截至當天收盤，紐約商品交易所2025年1月交貨的輕質原油期貨價格上漲50美分，收於每桶70.58美元，漲幅爲0.71%；2025年2月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲20美分，收於每桶73.39美元，漲幅爲0.27%。

美國國債收益率在美聯儲宣佈降息後集體上漲，黃金、白銀短線加速下探。比特幣日內跌幅擴大，一度失守101000美元，24小時內跌超5%。Coinglass數據顯示，過去24小時，加密貨幣全網共超25萬人被爆倉，爆倉總金額爲6.97億美元。

標普500十一大板塊全數收跌

板塊方面，標普500指數十一大板塊全線收跌。其中，非必要消費板塊領跌，跌幅爲4.74%，房地產板塊跌近4%，通信服務、金融板塊跌超3%。

熱門科技股普跌。特斯拉跌超8%，博通跌近7%，英特爾跌超5%，超微電腦、亞馬遜、Arm、美光科技跌超4%，微軟、Meta、谷歌A、奈飛、高通跌超3%，超威半導體、臺積電、甲骨文、阿斯麥、蘋果跌超2%，禮來、思科、德州儀器、英偉達跌超1%。

蘋果跌2.14%。據彭博社援引知情人士報道，蘋果宣佈暫停開發iPhone硬件訂閱服務計劃，此舉標誌着蘋果放棄了改變消費者購買iPhone方式的嘗試。該計劃原本計劃通過每月訂閱費用的方式，允許用戶每年更換一次新iPhone，但由於軟件漏洞和監管問題，該項目已被推遲並最終終止。知情人士透露，參與該項目的團隊已被解散並重新分配到其他項目。

蘋果此舉是其支付服務戰略調整的一部分。此前，蘋果還關閉了“先買後付”服務，轉而引導消費者使用第三方支付計劃。蘋果計劃通過硬件訂閱服務增加iPhone銷量並推動更多的持續收入，同時加強用戶對蘋果產品生態系統的依賴。然而，該項目可能與蘋果的無線運營商合作伙伴產生衝突，並可能取代現有的iPhone升級計劃和AppleCard分期付款計劃。目前，蘋果沒有計劃單獨重新啓動該項目，但可能會尋求新的合作伙伴關係來推進該服務。

微軟跌3.76%。由微軟支持的OpenAI宣佈推出一種全新的與ChatGPT互動方式：美國用戶可以撥打1-800-CHATGPT（1-800-242-8478）免費與ChatGPT進行每月15分鐘的對話。此外，其他國家的用戶也可以通過WhatsApp與該聊天機器人進行交流。此舉是OpenAI擴大AI普及的全球計劃的一部分，同時也可能進一步提升其旗艦產品ChatGPT的用戶覆蓋，目前該產品每週活躍用戶已達3億人。此次發佈是在OpenAI爲期12天的產品直播活動中進行的，其間公司還推出了更高價的ChatGPTPro訂閱選項，並開始推出名爲Sora的AI視頻生成工具。

Arm跌4.37%，高通跌3.08%。當地時間週三，Arm與高通的律師在法庭上針對一項關鍵問題展開了激烈辯論：誰擁有基於Arm計算架構設計的知識產權。此次訴訟關係到高通進軍筆記本電腦市場的計劃，高通幫助微軟等合作伙伴在iPhone製造商蘋果推出自家定製芯片後重新爭奪市場份額。

辯論的焦點是高通在2021年以14億美元收購的Nuvia公司是否有權將其計算核心設計轉移給高通。Nuvia創始人、前蘋果工程師傑拉德·威廉姆斯表示，Nuvia的設計並非Arm技術的衍生品，而Arm律師則堅持認爲Nuvia的設計涉及Arm技術的“修改”與“衍生”。

亞馬遜跌4.60%。亞馬遜週三聲明，由於辦公空間不足，部分員工的復工日期將被推遲長達四個月。受影響的城市包括奧斯汀、達拉斯、菲尼克斯等，尤其是達拉斯和曼哈頓的部分員工，預計要等到明年3月或4月才能返回辦公室。亞馬遜首席執行官安迪·賈西此前宣佈，要求員工全面復工以重建公司文化，但這一決策引發了員工的不滿，許多人表示更傾向於靈活的遠程工作安排。此外，亞馬遜還面臨高品質辦公空間短缺的問題，近期已從WeWork租用臨時辦公空間。

金融股全線收跌。地區金融、摩根士丹利跌超5%，美國合衆銀行、美國運通、瑞銀集團、高盛、花旗集團跌超4%，第一資本金融、美國銀行、摩根大通、旅行者保險跌超3%，富國銀行、貝萊德、維薩、德意志銀行、萬事達、瑞穗金融跌超2%，美國國際集團跌超1%。

能源股普跌。美國能源、巴西石油跌超5%，斯倫貝謝跌超4%，雪佛龍、墨菲石油、帝國石油、康菲石油、殼牌跌超2%，杜克能源、英國石油跌近2%，埃克森美孚、西方石油跌超1%，阿帕奇石油跌1%。

熱門中概股多數收跌，納斯達克中國金龍指數跌2.41%。蔚來、微博跌超4%，嗶哩嗶哩、愛奇藝跌超3%，阿里巴巴、名創優品、本站、京東、百度跌超2%，唯品會、騰訊音樂小幅下跌，理想汽車漲超1%。

責編：李丹

校對：陶謙