馬上評｜住房信貸政策重磅調整，釋放一系列積極信號

9月29日，人民銀行、銀保監會發布通知，決定階段性調整差別化住房信貸政策。按照“因城施策”原則，符合條件的城市政府，可根據當地房地產市場形勢變化及調控要求，自主決定階段性維持、下調或取消當地首套住房商業性個人住房貸款利率下限。

繼8月末央行將5年期LPR下調15個BP、商業性個人住房貸款利率首套隨之將至最低4.1%之後，如今金融監管部門發出的“取消下限”的通知，無疑意味着在未來，房貸降息的新通道正在打開。

在“穩地價、穩房價、穩預期”三穩的目標要求下，一段時間以來，各地都出臺了新的樓市調控細則。不過，在此次金融監管部門發聲之前，各地的調整主要集中在樓市政策細則的完善或約談房企的方式爲主。

而這一次，罕見地由央行和銀保監會聯合發佈通知，爲首套房貸款利率打開了“自主決定”“取消下限”等政策工具箱，這也就意味着各個地方能夠在未來根據本地的實際情況進行更靈活也更具有彈性的調整。

這次樓市調控宏觀政策的調整，直接指向的是那些剛需購房者的購房門檻將會進一步降低，這對於持續低迷的樓市具有相當的提振作用。而從需求側來看，房貸利率下調不僅能減輕購房者的月供壓力，也意味着爲居民的錢包騰出更多餘量，提升有效購買力，盤活存量資產，進而還有望推動消費的復甦。

其實，如今利好政策的釋放並非無跡可尋。央行在今年一季度中國貨幣政策執行報告中曾首次提出，支持各地從當地實際出發完善房地產政策，支持剛性和改善性住房需求。此前銀保監會下發的《關於銀行業保險業支持城市建設和治理的指導意見》也指出，要堅持“房住不炒”定位，具體方向包括因城施策促進房地產業良性循環和健康發展、堅持租購併舉、支持商品房市場更好滿足購房者的合理住房需求等。

過去一段時間，居民貸款金額的連續下滑，直接對應着樓市的疲軟。而從9月9日央行披露的數據來看，今年8月住戶貸款增加4580億元，7月這個數據只有1217億元，有了明顯好轉。其中，短期貸款增加1922億元，由7月的下降轉爲增長；中長期貸款增加2658億元，相比7月的1486億也有了明顯回升。由此可見，貸款利率的下行利好，也對個人貸款需求的提振產生了積極作用。

從全局來看，我國房地產市場區域特徵明顯，個人住房貸款利率的確應遵循“因城施策”原則，採用“全國+地方+銀行”三層確定機制。個人住房貸款利率政策，是房地產長效機制和差別化住房信貸政策的重要內容，這一次金融監管部門所做出的大動作，也進一步釋放出樓市調控的方向性信號：降本增效。

相信在未來，樓市調控將更爲即時高效，也更爲市場化。