科法斯警示 半導體有供需失調隱憂

半導體短期產業鏈因中國大陸動態清零干擾,中長期有供需失調隱憂。(本報資料照片)

股神巴菲特大手筆買進臺積電ADR,臺積電股價瞬間從370元漲到492元,短短1個月漲勢驚人;不過,科法斯集團昨公佈半導體信用風險結果警示,半導體短期產業鏈因中國大陸「動態清零」干擾,中長期有供需失調隱憂。

科法斯進一步指出,中國大陸「動態清零」政策衍生的停工、圍封,將持續抑制大陸半導體產業,並對全球半導體產業鏈造成干擾。

有鑑於半導體地緣戰略價值,科法斯觀察,歐美領先經濟體政策領導,紛紛大舉投資半導體研發,歐盟、美國陸續通過晶片法案,未來將降低對亞洲如臺灣、韓國等半導體產業的依賴;通膨、升息環境,全球經濟前景黯淡,半導體供需皆在下降,中長期來看,科法斯警示,半導體有供給過剩以及供應鏈失調的隱憂。

臺經院產經資料庫研究員暨總監劉佩真認爲,影響半導體供需牽涉政策、技術、成本以及經濟成長等,是否會供需失調還有待觀察。

劉佩真指出,中美科技戰,迫使中國大陸半導體着重成熟製程,待防疫鬆綁、恢復正常生產,成熟製程的供給將放大,供給過剩的壓力也會隨之變大;不過,半導體先進製程方面,劉佩真認爲,三星、英特爾在2025年前不可能追上臺積電,臺灣仍將掌握全球7成以上的先進製程,韓國、美國的產能分別佔2成、1成。

全球半導體廠不斷興建中,劉佩真認爲,新興科技的發展與運用,半導體需求也同步上升,庫存總有消化完畢的一天,待經濟成長、消費需求回溫,半導體供給也因爲新廠投產後同步上升;不過,劉佩真認爲,半導體供給還是有很多變數,因爲歐美生產成本高,新建廠房是否如期量產還有待觀察。