就市論勢／矽智財、記憶體 聚光

盤勢分析

總經面來看，美國2023年第3季GDP成長4.9%，遠高於第2季的2.1%，超出市場預期的4.7%，爲近兩年來最快增速，主因是受強勁消費支出提振；實質個人消費支出成長4%，遠高於第2季的0.8%，爲2021年來最快增速，服務支出增幅爲兩年來最大，商品支出也有所加快。

同時，PCE有所降溫，2023年第3季PCE年增2.9%，較前年同期的2.5%降溫；不含食品能源核心PCE 2.4%，則較前值3.7% 顯著放緩；隨通膨數據持續降溫、就業供需失衡好轉、且民間消費仍有韌性支撐，美國經濟軟着陸態勢愈來愈有機會成立。

臺股科技產業展望2024年可望受惠手機、PC產業復甦，上游廠商先開始回補庫存，AI的趨勢已看到從雲端資料中心擴散至終端裝置，若總體環境沒有發生更大的系統性風險，則2024年臺股上市櫃企業獲利可望由科技業領頭恢復成長軌道。

臺股短期因科技產業基本面回升、及美國升息循環可望告終等利多激勵，隨國際股市氣氛仍佳，及選舉行情的因素，仍有推升空間，但隨時序接近農曆新年及產業傳統淡季，股市交投可能轉爲清淡，股市漲多後須提防修正。

中長期隨全球主要央行貨幣政策轉爲正常，以及經濟循環回到上升軌道，臺股受惠科技產業庫存持續回補、以及電子零件規格持續升級，多頭可望持續發展。

投資建議

臺股許多產業仍具備中長線價值，操作策略可趁大盤漲多拉回時佈局看好的成長型產業及類股並長線持有，看好的產業如半導體先進製程、規格提升IC設計、矽智財及谷底復甦的記憶體族羣，以及利基型產業如光通訊CPO、低軌衛星等。