結構性存款“腰斬”爲哪般

結構性存款雖打着“存款”的旗號，卻與一般銀行存款不同，其投資風險要大得多。引導結構性存款規範有序發展，有利於強化金融消費者權益保護，幫助金融消費者建立投資風險意識，也有利於維護存款市場競爭秩序。

中國人民銀行近期公佈的結構性存款數據顯示，4月底結構性存款餘額達6.55萬億元，與去年同期相比近乎“腰斬”。不少金融消費者也發現，以往預期收益率比較高的結構性存款產品難覓蹤跡。

結構性存款產品，是投資者將合法持有的人民幣或外幣資金存放在銀行，由銀行通過在普通存款的基礎上嵌入金融衍生工具（包括但不限於遠期、掉期、期權或期貨等），將投資者收益與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數及其他金融類或非金融類標的物掛鉤的具有一定風險的金融產品。

可見，雖打着“存款”的旗號，結構性存款與一般銀行存款不同，其投資風險要大得多。這也正是金融監管部門近年來加強對結構性存款產品管理、引導其規範發展的重要原因。

結構性存款規範有序發展，有利於強化金融消費者權益保護，幫助金融消費者建立投資風險意識。可現實中，部分金融機構爲吸引客戶，將結構性存款保底收益率設定較高，但針對金融消費者的風險告知並不充分。因此，監管部門要求銀行在銷售此類產品時必須進行風險提示，提醒消費者充分認識投資風險，謹慎投資。

結構性存款規範有序發展，也有利於維護存款市場競爭秩序。穿透結構性存款，其背後正是“高息攬存”。銀行業金融機構尤其是部分中小金融機構，因爲規模較小、網點偏少，吸引存款難度較大，因此不惜“打擦邊球”，以結構性存款名義吸引儲戶，達到變相“高息攬存”的目的。2019年底開始，人民銀行組織利率自律機制將結構性存款保底收益率納入自律管理範圍，督促銀行合理確定利率水平。同時，銀保監會還採取措施，督促銀行有序發展結構性存款業務。一系列措施之下，結構性存款的“虛火”才得以逐漸降溫。

引導結構性存款規範有序發展，維護存款市場競爭秩序，對於實體經濟來說尤爲重要。5月份，兩次國務院常務會議都對進一步支持小微企業、個體工商戶紓困和發展作出重要部署。而一旦存款市場競爭失序，銀行攬存成本擡升，將進一步傳導至實體經濟尤其是議價能力較弱的小微企業。因此，要解決好小微企業、個體工商戶生產經營仍面臨的困難，必須維護存款市場競爭秩序，爲實體經濟讓利。

接下來，金融監管部門需要持續加強對不規範存款創新產品的管理，防止市場非理性競爭，維護存款市場有序競爭。對金融機構來說，“打擦邊球”是走不遠的，應堅持守正創新，通過具有競爭力的產品和服務來贏得市場，共同爲促進企業綜合融資成本穩中有降創造良好環境。