降息風起 把握債券ETF利基

在降息風吹起後，債券ETF是投資人可考慮的退休理財工具。圖／photo-ac

退休理財是每個人都會面臨的必修課，若想享有安心無虞的退休人生，在退休前更須做好規劃，近幾年來ETF投資盛行，且超過半數以上的ETF都具有配息機制，投資人也可評估自身需求與風險偏好，透過ETF來準備退休金，滿足退休理財最爲重視的固定現金流需求。而在降息風吹起後，這兩年人氣旺盛的債券ETF，也是投資人可考慮的退休理財工具。

羣益投信指出，隨着債券ETF產品數量增加，投資標的也更加多元，包括不同天期的投資等級債ETF、美債ETF，甚至還有非投等債ETF、產業債ETF等可供投資人選擇。從退休理財觀點來看，首要訴求穩健投資，以及能以此建立現金流以支應日常生活的目標，建議可以信用品質較佳之投資等級債ETF爲主，既能掌握利息收益，亦有助兼顧風險管理。

產品類型方面，成分券篩選過程中融入ESG概念的長天期ESG BBB債券ETF便是可考慮的標的，主因投等債的債信品質穩健，其中BBB級債在債息水準上相較一般投等債更爲突出，ESG篩選也能兼顧全球永續投資趨勢，且在ESG方面管理得當的企業其在營運上也可望相對無虞，故相關ETF是投資人可留意的投資方向。

臺新10年期以上特選全球BBB美元投資等級公司債券ETF（00980B）研究團隊表示，川普2.0來襲，但聯準會降息政策方向並無明顯轉變，當前債券殖利率仍位於長期相對高點，而長天期債券因存續期間較長，殖利率較高，且美國經濟依舊強勁，投資級債券發行人信用風險有望維持在相對低位。建議採定期定額分批進行長天期A級公司債投資佈局，可獲得較高的利息收入與聯準會緩步降息的資本利得空間。

凱基美國非投等債（00945B）經理人鄭翰紘認爲，債券ETF也是打造領息目標的另一種商品，降息後的債市行情熱議一整年。過去兩年的低利率環境不易在2025年複製重現，觀察過去60年的美國10年期公債殖利率走勢，可以發現4％～5％的殖利率或許纔是常態；短期內公債殖利率下行空間有限的情況下，債券ETF投資建議鎖定存續天期偏中短、中段信評的投資公司債與非投資級公司債，兼顧追求債息目標。