基建產業基金 通膨危機變轉機

美盛基礎建設價值基金近三年績效

俄烏紛爭加劇讓原已高漲的通膨,需求面加供給面因素,恐使這波高通膨環境延續更長時間,面臨萬物齊漲,理財專家建議,可在投資組合中納入具備抗通膨效果的基礎建設產業型基金,轉化通膨風險爲獲利契機。

理財專家指出,富蘭克林旗下美盛凱利基礎建設價值基金是目前少數以通膨率作爲對應大盤的股票基金,參考指標爲OECD七大工業國通膨率5.5%,代表基金經理團隊投資目標就是平均每年要幫投資人創造「比OECD七大工業國通貨膨脹率高出5.5%的報酬率」。OECD七大工業國指加拿大、法國、德國、義大利、日本、英國及美國。

根據晨星原幣計價至2022年2月底,美盛凱利基礎建設價值基金美元避險股份過去三年上漲31.47%,優於參考指標的OECD七大工業國通膨率5.5%、上漲26.35%的表現。

根據理柏資訊,美盛凱利基礎建設價值基金美元避險股份3月以來上漲7.45%、大幅優於四檔同類型基金平均上漲3.92%,及完勝史坦普全球基礎建設指數上漲3.74%,且基金淨值持續創歷史新高。

理財專家認爲,投資基礎建設股票就是投資擁有實體資產並藉此營運,以提供對社會必要的服務,跟我們日常生活息息相關,如水、電、瓦斯等日常生活所需,及鐵路、道路等交通運輸基礎建設、通訊基礎建設等。就水、電、瓦斯等受規範的資產而言,主管機關會定期評估通膨及公債殖利率水準,作爲價格是否調整的參考依據,代表公司可能因通膨上揚而調漲售價,獲利不但不被通膨侵蝕,反而可水漲船高。

綜觀基礎建設產業擁有實體資產的抗通膨基因,實務上可透過法規、特許經營權協議或契約將通膨轉嫁給終端消費者,在通膨上揚期間大多有不錯表現,中長期又可受惠拜登基礎建設法案、全球朝低碳經濟轉型的政策商機,可說是通膨環境下進可攻、退可守的投資優選。