集邦：DRAM Q3恐量平價跌

今年Q2全球DRAM廠自有品牌記憶體營收排名

根據集邦科技旗下半導體研究處表示，2020年初在伺服器DRAM價格強勢領漲的帶動下，各類DRAM價格翻揚，即便新冠肺炎疫情在第二季開始蔓延全球，但採購端因擔憂零組件斷貨，並未減少原本預估的訂單量，使DRAM供應商出貨量優於預期，進一步激勵整體DRAM價格漲幅擴大，推升第二季DRAM總產值至171.11億美元，較第一季成長15.4％。

但集邦指出，經過連續兩季的拉貨後，伺服器業者庫存水位已逐漸攀升，在整體經濟仍處低潮的情況下，以企業端伺服器爲首的採購動能開始轉趨保守。在DRAM產業由伺服器產品線領漲領跌的趨勢下，恐帶動其他產品價格一併反轉向下。因此預估第三季將出現量平價跌走勢，DRAM原廠獲利能力將轉弱。

觀察三星、SK海力士、美光等三大DRAM原廠營收表現，第二季走勢一致且無明顯變動，在DRAM量價齊揚帶動下，營收成長皆突破雙位數；而各家市佔除三大巨頭以外，其他廠商佔比合計僅5％。然第三季由於適逢美光財務年底，推測其會較積極降價求量，可能使市佔小幅上揚，但三大廠整體格局仍不受影響。

從技術發展來看，三星第二季持續將Line 13部份產能由DRAM轉向CMOS影像感測器（CIS），並準備啓動平澤二廠P2L，預計下半年投入DRAM生產，在彌補Line 13投片下滑的同時，也開始拉高1Z奈米制程比重。SK海力士M10廠DRAM投片持續轉向CIS，同時增加M14產出，下半年將小幅提高無錫廠的產能，全年DRAM位元增加主要來自於1Y奈米制程比重提升。

美光今年仍着重在1Z奈米制程的量產與產出比重的拉昇，當前適逢量產初期且部分OEM處於產品驗證階段而佔比不高。預計隨着驗證通過，1Z奈米將成爲美光主推製程，而總產能方面則與去年大致相同。整體而言，今年三大DRAM原廠皆審慎擴增產能，加上疫情對需求端帶來的低潮尚未解除，預估明年位元成長仍有近七成來自1Y奈米與1Z奈米的先進製程轉換；而廠房擴增的產能增加僅佔三成。

至於南亞科、華邦電、力積電的表現，第二季皆專注在下一代製程的研發，如南亞科積極專研1A/1B奈米並期望儘快導入試產，華邦電持續提升新制程25奈米的良率，而產能擴建傾向以Flash爲主，力積電則在25奈米DDR4產品改良的同時，並以代工邏輯產品爲營運重心。