輝達財報將上場 外資喊話挺AI

加權指數18日原本開低走高,但盤中急轉直下,多數電子股均面臨殺盤,外資不僅單日賣超193.27億元,爲連續第七個交易日賣超,8月迄今更只有兩個交易日站在加碼方。外資圈人士指出,受到美國債信遭降評、信評機構降評銀行業風波、美國通膨壓力仍高與升息時程恐拉長等外部因素侵擾,國際機構法人爲規避風險,是暑假期間不停提款主因。

值得注意的是,市場最大亮點持續聚焦AI,全球領頭羊輝達即將公佈財報,是多頭力挽狂瀾的寄託,各大外資研究機構都賦予輝達「買進」或「優於大盤」投資評等,ALETHEIA資本更早早將目標價拉上千美元之譜,看好長期續航力,摩根士丹利證券亦把輝達列爲族羣投資首選,目標價爲500美元;另外,瑞銀、花旗環球、瑞穗證券等給出的目標價都在500美元以上,海通國際則賦予774美元目標價。

摩根大通證券臺灣區研究部主管哈戈谷(Gokul Hariharan)指出,AI相關GPU的供需缺口至少在2024年中前無法被完全填補,這將是AI狂飆的主要動力,且在接下來陸續登場AI巨頭如:輝達、Marvell、博通等法說會財報上,均可能再次獲得印證。

野村證券說明,過去一個月以來,AI帶動晶片需求,多家科技大廠的財報增強晶片週期性復甦的信心,接下來最重要的就是輝達財報與對新一季營運展望,以進一步確認高階AI伺服器與PC對晶片需求的拉昇狀況。

對應至臺系供應鏈,摩根大通青睞廣達、緯穎、致茂、臺光電、臺積電;摩根士丹利證券則看好生成式AI與AI伺服器長線發展,點名臺積電、世芯-KY、創意與京元電。

其次,AI相關企業今年來獲利調升幅度約14%,部分主要AI企業已開始端出獲利超預期的表現。更重要的是,雖非AI領域企業評價便宜,但較大的電子次族羣如:智慧機、PC、非AI伺服器、汽車等,目前均無任何需求恢復跡象,因庫存持續偏高、可能延續到2024年,預期仍未擺脫低迷時期;這也足以解釋,爲何AI族羣推估未來本益比今年以來繼續攀高,非AI族羣卻仍苦苦掙扎。