海外明星基金經理分享明年投資經：別篤信科技股、仍看好減肥藥！

財聯社12月19日訊（編輯 瀟湘）一位今年業績表現擊敗了97%同行的海外明星基金經理，在本週分享了他眼中的明年“投資經”。在對明年市場的展望中，一處最大的亮點是——他不再繼續看好科技股，因爲其預計這一領域今年的大漲行情，料將不會在2024年再次上演……

AMP Specialist International Share Fund駐悉尼的投資組合經理Trent Loi表示，雖然對美國科技巨頭的適度超配使該基金在2023年受益匪淺，但這些科技巨頭的盈利增長前景已被充分定價。

根據業內彙編的數據，這隻規模達26億澳元(約合17億美元)的基金，在今年年攀升了18%，表現擊敗了97%的同行。

Loi表示，對於科技股而言，2024年的最佳情況應該也只能堪堪持平。“它們(科技股)應該不會再對明年的回報產生如此大的推動作用了，這或許也預示着一種市場輪動。”

儘管美聯儲的政策立場最近轉向了寬鬆，但這依然並沒有改變他的預期。Loi指出，對於大型科技股來說，對潛在降息的樂觀情緒此前已經被定價，想要進一步的擴大漲幅需要公司基本面發生重大變化。

該基金在今年的持倉中，對所有美股“七巨頭”都有所涉獵，而這些股票在市場上的表現也確實遙遙領先。Facebook母公司Meta今年以來上漲了187%，也是該基金增持最多的個股，其還持有微軟和英偉達的大量股票。

明年押注能源股

Loi表示，該基金目前還不打算削減科技股的倉位，但押注能源股將成爲明年的贏家。

Loi認爲，能源股目前有望跑贏大盤，油價將因計劃中管道項目的不足和大量交易活動而上漲。該基金持有Inpex Corp、道達爾、埃克森美孚公司和殼牌公司的股票。

近幾個月來，對供應過剩的擔憂已嚴重衝擊了石油市場，油價自9月份以來一路下跌。即便歐佩克及其盟友最近採取了延長和深化減產的措施，也未能阻止這一全球最主要大宗商品的跌勢，投資者對歐佩克+能否成功收緊市場持懷疑態度。

但Loi指出，儘管如此，未來油市仍可能面臨供應限制。對環境的擔憂使得開發新能源項目變得艱難，而且未來十年內也沒有重要的輸油管道上線，這可能會對庫存造成壓力，並推高油價。

依然看好減肥藥

該基金還看好醫療保健類股票，並預計減肥藥概念股將進一步反彈。他持有着諾和諾德和禮來的股票。

Loi表示，“許多製藥公司的估值仍然合理，而盈利前景非常穩健。”

無獨有偶，高盛最新發布的報告也預測，儘管禮來公司股票在今年已經大漲超50%，但未來仍有可能大幅上漲。

高盛表示，隨着GLP-1減肥藥熱潮的持續，到2028年，服用該減肥藥的美國人或多達6800萬，約佔美國人口的20%。這可能會推動GLP-1藥物的收入飆升至4000億美元。