海外3國優先看 中信金總座曝下一個併購標的

中信金總經理高麗雪曝未來併購標的態樣。圖／魏喬怡

中信金11日股東臨時會，花了1小時5分通過修改章程，把額定資本額由2,300億提高到3,200億元。會後媒體追問是否會考慮並「臺新新光金」？中信金總經理高麗雪表示，「這樣跳太快了」，但還是會先拉高額定資本額，至於併購標的中信金一直有「雷達」在看適合標的，銀行方面除了國內，「馬來西亞、柬埔寨、澳洲」若沒有新發牌照機會就會考慮併購，保險則是看資產負債匹配、客羣互補的優先看。

高麗雪表示，上次中信金額定資本額從1,800億拉高至2,300億，共500億元花了9年才用完，因爲中信金一直並重「自發性、非自發性」成長，當銀行、保險每年都有雙位數資產成長，金控就要強化子公司資本結構，尤其中信銀是系統性重要銀行，資本有更嚴格的要求，另外，中信金在國際評等是高的，資本要求相對高，所以即便現在沒特定併購標的，爲因應子公司的需求，也是要拉高資本額。

900億元多久會用完？高麗雪表示，這很難預估。因爲會有自發性成長，銀行獲利就會保留下來支應成長，金控有有發現金股利的需求，還有非自發性成長，會隨時視需要再看要否追加資本，若有需要會再透過召開股東會來尋求股東支持。目前沒有增資的計劃。

未來還會看哪些併購機會？高麗雪指出，國內本來就是持續在市場上看有沒有適合的標的，銀行部分，因中信銀財富管理動能蠻強，普及率還可以持續增加，對於有通路、有產品、新興支付等這些可強化互補的都是可以納入考慮。其次，法金部分，因爲中信長期較聚焦在大型跟中型的客羣，中小企業是近年積極布建的對象，希望有適合的案件是屬於這部分，當然也可以考量。

海外部分，高麗雪表示，相對於同業，中信布建相對完整，但還是有地方沒有據點，像是「馬來西亞、柬埔寨、澳洲」等等這些地方，一方面會尋求自建的機會，另一方面，如果當國政府不願意再釋出更多的執照，當然也會考慮併購。

保險部分，會因應整個市場的變化，因爲現在有很多ICS、IFRS很多制度要求，中信金當然是沒有問題，可是也會視情況看市場上有沒有比較適合的標的，在資產品質上也就是看其投資的部位、客羣。

高麗雪進一步說明，臺灣人壽主要是以銀行、保險爲主，未來希望再去強化像是業代通路，因爲接觸客羣是不同的，所以如果說有客羣的加值，或是整個資產負債的匹配也沒有問題，也是會納入考量。

是否評估併購金控的機會？高麗雪表示，當然也是會評估，因爲就是有雷達在市場上探詢各種可能，有單一的當然會考慮，如果有整合性的當然也會考量，但整合性的可能機會相對不是這麼多。「總共也才14家金控，如果已經有二合一可能就再少一家，是不是找得到適合的、對方也願意，我們也覺得是很合適的，那當然蠻看機緣的。」

未來會嘗試用公開收購、還是合意併購？高麗雪指出，現在連對象都沒有，就很難去解釋說到底要走什麼樣的方式，過去主管機關並沒有給那麼明確的指示，如果是公開收購就傾向要用現金，「這個從來沒有說過」，在法定上本來就是一個開放的條件，所以現在並不會設限一定要選A或B，而是先有適當的對象，然後再看看用什麼樣的方式比較容易達成目標。

高麗雪進一步強調，公開收購採「全現金」後面是有很多意義，原則上聽起來主管機關是傾向用全現金，這次增加900億元，應該是可以因應一段時間自發性跟非自發性的需求，後續可能看如果有比較明確的標的，有需要的話會再向股東報告。