國際板稀客 歐盟機構EIB首發 國內買家搶

國際板今年發債特有檔次

國際法人投資機構對臺灣國際板債市的喜愛愈來愈明顯，今年來的掛牌機構多次出現新面孔，21日甚至有臺灣資本市場的「稀客」，來自歐盟（EU）官方主要融資機構的歐洲投資銀行（European Investment Bank，EIB），第一次在臺發行美元債，以30年期、2億美元試水溫。

由於該檔美元債信評爲國際間最高等級S&P AAA，國內買家熱搶，IRR利率竟訂出3.24％的特別價格，明顯低於市場同期的4.25％。

EIB是1957年依循羅馬條約成立，在歐盟扮演的角色爲區域基礎建設計劃的融資機構，與大陸近期推動的亞洲投資銀行類似，惟EIB主要工作在於配合歐盟的政策，針對特定的資金計劃提供長期融資給予會員國，以促進歐盟會員國間的整合、平衡發展以及經濟與社會的凝聚。

在此次於國際板發債之前，EIB與我國國際合作發展基金會已有兩項合作計劃，海地供水計劃（Lot I）和史瓦濟蘭烏蘇杜河下游小農灌溉計劃，均屬於投融資模式。

EIB首檔國際板債是由永豐金證券擔任承銷商，該券商近年在國際板相對活躍，其法金部門已獨家承銷13檔、協辦數十檔，本週進一步以新臺幣3.9億元併入臺工銀證券的股票經紀業務，中華信評認爲，其合併股東權益中的佔比不及2％，信用結構將不會受影響，自臺灣工銀取得的客戶基礎更爲有利。

臺灣國際板債市延續去年的掛牌熱度，國內壽險、金融機構等大型買家的資金源源不絕，花旗等國際銀行配合金管會的進口替代政策，以在地保管服務協助南山人壽把海外投資部位拉回臺灣整並管理，導致國內資本市場需要更多元的國際級金融商品。

雖然今年以來國際板僅有1檔人民幣部位寶島債，其餘集中在美元部位，各發債機構仍依買家需求設計出5、15年、30年的不同發行期限，也有新面孔EIB、ANZ，特大型的百威集團14.7億美元債，同時荷蘭銀行ABN AMRO Bank N.V的美元次順債也在4月順利首發，目前尚能維持國際板債市的可選擇性。