股債均衡組合 攻守兼備

平衡基金績效表現

美國通膨下行趨勢，市場期待聯準會（Fed）何時啓動降息，公債殖利率快速回落使投資級債券過去幾個月一吐悶氣，表現更加穩定，且景氣放緩與生成式AI題材熱，大型科技巨頭得到投資人青睞，資金不斷涌入美國大型品質成長股及一籃子投資級債的股債均衡投資組合。投信法人指出，現在可藉由股債均衡組合降低風險，更有機會拉高報酬。

野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，美國經濟軟着陸的機率仍高，Fed主席鮑爾認爲3月降息可能過早，但相信較晚的降息意味基本面比市場預期更具韌性，這對持有美國優質股債平衡型基金來說並不是壞事。由於降息時機仍需觀察，建議透過伺機佈局平衡基金，利掌握降息投資機會。

日盛目標收益組合基金研究團隊認爲，全球經濟或將躲過衰退，預期待評價迴歸合理水位後，股債中長線趨勢向上不變。建議持續關注美國、臺灣、日本股市、科技股、非投等債與可轉債等資產發展。

元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊分析，隨經濟放緩與通膨顯著改善，鮑爾最新發言可感受到這輪升息循環已經確定結束，投資級公司債的多頭格局也進一步獲得確認。隨升息到高點，就業、通膨脫離過熱水平，庫存循環修正達尾聲，新接訂單已然止跌，有助美國企業獲利成長，大型龍頭企業率先受惠。

建議透過注重優質龍頭企業搭配投資等級債的全球平衡型基金前進優質股、債市，藉由專業團隊操盤輕鬆囊括全球最佳投資機會，不須自己煩惱利率轉折階段配置比重及進場時間。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克強調，樂觀看待今年固定收益資產高債息，與政策轉向前景下潛在的資本利得機會。投資佈局宜更側重多元分散以掌握類股輪動機會，多留意具評價面優勢的高品質股利股。

臺新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭建議，採組合基金配置以掌握類股輪動行情，股債投資比可採6比4。股票基金看好永續高息中小ETF、臺股科技基金，債券型基金看好靈活入息基金、Fallen Angel債券基金。